201*年6月份国内主要钢材市场走势预测报告
201*年6月份国内主要钢材市场走势预测报告
201*年的钢市“红五月”并未能真正的红起来，反而在南方密集雨水的冲刷下有点苍白。不但钢材去库存化降速，钢材价格更是不断走低，螺纹钢价格创下4年来的新低。当前外部环境依旧疲软低迷为主，经济面弱势继续拖累钢材市场在泥潭中深陷，在供求严重矛盾暂时无解的情况下，钢材市场也即将走入传统的消费淡季，因此，我们判断未来6月份全国钢材市场走势震荡弱势的格局还将持续。
5月钢市回顾：去库存乏力钢价破位下行
由于进口铁矿石等原料价格的继续下行，钢厂在五月份并无明显减产迹象，5月上旬粗钢日均产量更是创历史新高，达到219.27万吨，虽然中旬小幅下降0.3%，但犹如隔靴挠痒，别扭至极。钢材社会库存及钢厂内部库存总量偏高，加上5月分开始南方地区雨水增多影响了下游工地施工，造成需求进一步滑落，现货钢材价格也跟随出现下调，目前部分地区螺纹钢现货价格跌至3200元/吨左右的低位，冷热轧等板材市场跌势也是十分的不堪。
钢材现货市场的终端需求持续走弱，钢材库存高位难降始终是压制5月份钢材价格走势好转的最主要因素。为缓解供需压力，在5月中旬开始部分钢企已经出现减产势头。据中钢协最新数据，5月中旬预估全国日均产量218.54万吨，环比下降0.3%，数据显示不论是重点钢企还是中小型钢企，均出现产量下降的趋势。
虽然从数据上看，上游钢厂在5月份月中出现减产的苗头，但当前铁矿石、钢坯、焦煤等主要炼钢原材料持续走弱，钢厂在成本不断降低的情况下，预计短期减产检修的力度不太可能进一步增大，维持相对高位粗钢产量还将是常态，后市钢材供应压力高位难降。
在钢材现货价格不断下跌的同时，作为其“难兄难弟”的原材料市场独木难支，整个5月份，包括进口矿在内的钢铁炉料经过短暂的盘整后，继续沿着下滑通道运行。
201*年4月25日至5月28日全国钢铁炉料价格情况品种150普碳方坯进口63.5%印粉66%国产矿普氏62%指数二级冶金焦4月25日32201*6.25美元1090135美元14005月28日2980123.25美元1045121.25美元1330涨跌情况↓240↓13美元↓45↓13.75美元↓70以上钢坯、国产矿、冶金焦均参考唐山地区由上表可以看出，进口矿、钢坯价格跌幅较上一个月扩大，特别是钢坯市场，唐山地区150方坯价格月度跌幅达240元/吨，5月28日唐山钢坯最新报价为2980元/吨，低于生产成本价近250元/吨，国产矿及二级冶金焦跌幅相对较少，进口矿集体沦陷，在国内钢厂主动抛售长协矿的打击下，铁矿石价格跌近120美元/吨附近，与上月预期基本一致。在原材料成本大幅下降的过程中，钢厂成本相继降低，致使“以价换量”操作空间进一步扩大，包括宝钢、武钢、鞍钢在内的主流板材钢厂对6月份碳钢板材出厂价普遍下调100~250元/吨不等，沙钢等华东主导建筑钢材企业也是连续数旬下调出厂价；一方面是成本压力减弱，更多的则是对后期市场谨慎看空，加速去库存需要。
在宏观面上，5月份也多以利空为主，汇丰中国5月制造业PMI初值录得49.6,7个月后首次跌至50点枯荣线以下，制造业活动进入收缩区间，进一步证明国内经济复苏疲软，大环境的持续弱势极大的影响钢材需求释放。另外城镇化规划再次推迟，使得钢材市场的预期持续落空，给市场信心造成重大打击，中央多次表示今后一段时间内不再出台经济刺激计划，钢铁市场想要获得政策红利的可能性大幅走低。
6月钢材市场走势预测：进入季节性淡季钢价跌势难改
“红五月”的钢材市场不红反白，国家强调的扩大内需、基建投资增加并未达到预期高度，经济增速回落明显，钢材去库存化虽持续，但整体降速并不明显；在即将到来的6月份，北方地区也将相继进入高温多雨季节，进一步影响户外施工进度，同时6月份也是家电、汽车传统生产淡季，板材市场也将进一步承压。6月份钢材市场运行的趋势不容乐观，我们主要从以下几个方面稍作提示。
1、钢材供应层面分析。5月份的钢材供应压力有增无减，中钢协最新数据显示，截止到5月中旬末，重点钢企内部钢材库存量为1368.05万吨，较上旬末增加59万吨，仍处于较高水平。5月中旬粗钢日均产量为218.54万吨，较上旬微降0.3%，钢厂生产积极性并无明显降低，产量仍然维持在历史最高点水平附近。据中国钢铁现货网观察人员调查，北方钢铁重镇唐山在环保压力下开工率有较为明显的下降，截止5月底，唐山地区钢厂开工率降至90.5%，较月初下降5个百分点。但其他地区的钢厂并无明显变化，预计影响产量有限。此前市场分析认为沙钢等主流钢厂加大长协矿抛售是在为6月份主动减产做准备。当从当前原材料市场暴跌来看，钢厂在生产成本大幅下降后，预计减产的意愿也会相应降低，我们认为，6月份在下游需求可能进一步走弱的情况下，市场供应压力增强的可能性较大。供应严重过剩矛盾还将继续影响钢价走跌。
迟迟未见减产，与目前行业亏损尚不大有关，更主要的原因还是，一旦停产，银行催贷、政府压力、就业等问题都会出现，停产损失要大于减产。可以预见，在未来的三四个月内，行业自主大幅减产的可能性并不大。
2、下游需求层面分析。目前钢铁行业供需矛盾仍较为突出，产能短期仍将处于高位，虽然5月份几周的国内钢材库存下滑幅度扩大，但部分钢种库存却出现回升。随着全国范围内的高温多雨季节来临，钢材市场去库存化进度在6月份可能有所趋缓，按照往年的变化规律来看，6月份库存走势较为平坦，预判后期库存继续呈现出快速减少的概率很小。
中国5月汇丰制造业PMI预览值意外降至49.6，为7个月来首次跌破至枯荣线以下，结束此前连续6个月扩张的势头，表明制造业活动处于萎缩阶段；“内需走弱、外需疲弱拖累5月汇丰制造业PMI初值进一步放缓。其中新出口订单指数连续第2个月处在50下方，产出指数跌至3个月低点，产出价格指数已经是连续第5个月回落，这些都从侧面证明内外需求持续低迷，宏观经济形势复苏欠佳，影响钢材需求释放，特别是冷热轧等板材市场需求的释放，另外，6月份将是家电、汽车等制造业传统的生产淡季，将可能进一步削弱需求预期。
3、原材料成本层面分析。5月份的钢铁炉料市场让人十分意外，钢坯、进口矿市场出现较大跌幅，煤炭行业在焦煤期货上市后，也有明显下跌迹象，虽然现货市场相对较为稳定，但在产能过剩5亿吨的压力下，未来煤炭市场难有好的表现。中国钢铁现货网市场监测显示，国内主要港口铁矿石库存近一个月来在持续增加，每周增量均在50万吨以上；结束今年春节以来持续维持7000万吨以下低位的现状，上周末铁矿石港口库存量升至7055万吨。
一方面钢厂仍在抛售长协矿缓解资金压力，另一方面矿市库存增加，供应压力显现，且5月中旬开始钢厂产量小幅回落显示减产迹象；尽管大规模减产的可能性不大，但对于原材料市场而言，并不是好消息。尽管当前主要原材料价格跌至相对低点，但据去年9月低谷还有一定空间；而当前现货钢价跌跌不休，部分螺纹钢市场甚至跌至4年最低点，受现货钢价大跌影响，预计未来6月份原料市场还有一定的下跌空间，对下游钢价的成本支撑相对疲软。
4、宏观层面分析。虽然5月份宏观经济走势面临进一步疲软的压力，但国家层面并无相应的刺激计划推出，从当前中央的动作来看，对经济增速放缓的容忍态度越来越大。5月份多部委密集透露，短期内指望新一轮的经济刺激计划出台根本不现实，重点方向应该是淘汰落后产能、促进产业结构调整升级，国家对近期经济面复苏乏力尚还在进一步的观察当中。在资金方面，5月份国内市场资金面相对紧张，央行业已由此前的连续正回购操作转向有序释放流动性。另外，城镇化规划被高层打回重修，原定5月底6月初召开的最高规格的城镇化会议再次推迟。总体来说，当前钢材市场利空因素当道。
5、市场心态方面分析。在政策红利久盼无果的情况下，国家密集表示不再有心的经济刺激计划，钢铁行业被利空消息环绕。加上钢价持续走弱，特别是最近期钢跌破3500点重要关口，给现货市场带来更大的下行压力；面对高企的钢材库存、较高的粗钢产量、下游季节性需求淡季的来临等诸多坏消息，现货市场商家对后市信心已经严重不足。在高库存的压力下，商家主动降价出货已经成为主流。
综上所述，进入6月份后，钢材市场进入季节性需求淡季，去库存或降速；而宏观经济面进一步疲软迹象明显；加上钢厂短期暂无明显的减产迹象，高产量、高库存依旧是制约钢市反弹的关键，随着钢价的不断创新低，原材料市场进入新一轮下跌行情，成本支撑力度进一步减弱，因此，我们认为在即将到来的6月份，若无重大利好政策出台，全国主要市场钢材价格维持震荡下行格局不变。【文/孟城祥中国钢铁现货网（）201*-5-29】
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201*年四季度西安钢材市场分析及预测
二一三年十一月十八日
201*年四季度西安钢材市场分析及预测今年的前三个季度，西安钢市价格基本表现为“涨--跌涨”的“勺”形走势，“金三银四”的缺失，使得西安市场钢材价格自春节后一路跌至6月末，部分钢种跌幅超过500元/吨;然而在随后国家的一系列“微刺激、保下限”政策措施的实施，高温的夏季中，钢材市场出现逆市反弹行情，深跌数月的钢价在7、8月份迎来了“先涨后稳”的意外之喜。可惜的是，虽然我国经济面进一步回暖，但预期中的“金九”旺季行情再次羞涩不肯出。虽然未曾如二季度那样快速下滑，但市场依旧受伤不轻。
一、宏观动态
今年以来，党中央、国务院及时出台一系列稳增长、调结构、促改革的政策措施效果逐渐显现，企业预期稳定、发展信心增强，有力地推动了企业生产回升。随着生产的加快，企业原材料采购活动更趋活跃，采购量指数为52.7%，比上月上升0.2%，连续三个月位于临界点以上，为九个月以来的新高。
3季度金融机构超额准备金率与2季度持平,比1季度还略高,近期外汇占款改善,流动性却日益紧张。外源流动性不复以往的大趋势下,以往中性的货币政策而今也会变得偏紧;利率市朝和金融自由化引发中观层面的变化,抬升整体资金成本,改变了债券市场的供需结构;而银行资金面和利率市朝都脱离不了央行的角色。央行的偏紧政策和预期引导的作用,在目前可能已经超过了利率市朝的实际现实影响。
货币政策偏紧基调可能更多基于未来经济结构调整转型,偏紧政策可能会持续更长时间。锁长放短的流动性管理政策,虽然有助于短期的流动性平滑和降低风险事件概率,但对资金成本抬升的作用显著和长期。目前已经放缓的融资规模和持续提升的融资成本,不利于经济的持续反弹,也将增大金融风险的概率。
二、钢铁产业运行情况
今年前三季度，随着国家稳增长、调结构政策措施效果逐步显现，钢铁行业总体市场环境好于去年，钢铁生产和出口都保持增长态势。随着我国经济的快速发展，地方中小钢铁企业凭借其市场优势、机制优势以及地方政府的支持优势，得到了快速发展。但是，钢铁行业产业集中度依然在下降。
201*年11月上旬预估全国粗钢日均产量214.42万吨,环比10月下旬的209.84万吨上升了4.58万吨或2.18%。同期重点钢企粗钢日产为176.27万吨,环比10月下旬的170.33万吨上涨了5.94万吨或3.49%。
销量形势略有好转,11月上旬销量较上月同期增3.8%。11月上旬中钢协82家重点钢铁企业钢材日均销量138.57万吨,较今年10月上旬的133.53万吨上涨了5.04万吨或3.8%;从细分品种来看,长材销售情况略好,本旬长材销量达到了706.26万吨,较10月上旬的678.73万吨上涨了4.1%;同期板带材销量636.53万吨,较9月上旬的616.75万吨的上涨了3.2%。
三、原材料市场情况1、钢坯：截止11月14日，国内方坯价格在3240元/吨，较9月底下跌20元/吨，近期国内钢坯市场成交依旧疲软，下游用户和贸易商提货不积极，观望气氛浓重。
201*年8-11月国内方坯价格走势345034003350330032503201*15031008月14日8月21日8月28日9月4日9月11日9月18日9月25日10月2日10月9日10月16日10月23日10月30日11月6日11月13日11月14日
2、铁矿石：
10月份国内铁矿石价格小幅波动。节后部分钢厂加大补库力度，铁矿石价格小幅上涨，下半月后受钢材价格回落影响，铁矿石价格再度回落。截止11月14日，河北地区66%品位铁精粉价格为1090元/吨左右，较9月底上涨10元/吨。进口矿方面，到11月14日63.5%印粉外盘报价135.75美元/吨较9月底累计上涨4.5美元/吨。
201*年8-11月国内铁精粉价格走势11001090108010701060105010408月15日8月22日8月29日9月5日9月12日9月19日9月26日10月3日10月10日10月17日10月24日10月31日11月7日201*年1-11月63.5%印粉外盘报价1441421401381361341321301288月14日8月21日8月28日9月4日9月11日9月18日9月25日10月2日10月9日10月16日10月23日10月30日11月6日11月13日
3、煤焦：
截止11月14日，国内二级冶金焦出厂价格保持1180元/吨左右，自9月份以来煤焦市场上涨已显乏力，不少煤焦企业虽向钢厂提出涨价要求，但迫于成本压力，多数库存尚可的钢厂均拒绝提价。预计11-12月份国内市场煤炭价格将保持稳定.
201*年8-11月国内二级冶金焦价格走势1201*1801160114011201*00108010608月15日8月22日8月29日9月5日9月12日9月19日9月26日10月3日10月10日10月17日10月24日10月31日11月7日11月14日
4、废钢：
三季度以来国内市场废钢价格先涨后跌，主导钢厂采购价格基本稳定，截止11月14日，国内废钢价格为2490元/吨左右。目前国内大中型钢厂普遍亏损，但整体废钢库存水平不高，不愿轻易压价，一些小电炉钢厂采购相对稳定。预计11月份国内废钢市场需求相对稳定，价格以小幅波动为主。201*年8-11月国内废钢价格走势27002650260025502500245024008月15日8月22日8月29日9月5日9月12日9月19日9月26日10月3日10月10日10月17日10月24日10月31日11月7日11月14日
四、需求情况
1、201*年陕西省重点建设项目共450个，总投资25535亿元，年度投资3113亿元。其中，续建项目178个，总投资14941亿元，年度投资2146亿元；新开工项目42个，总投资1463亿元，年度投资579亿元；前期项目154个，总投资6569亿元；各市纳入省级管理重点项目76个，总投资2562亿元，年度投资388亿元。
2、截止10月底，西安全市505个重点建设项目（根据已调整计划），已完成投资1554.7亿元，完成年计划的103.1%，较上年同期净增331.1亿元，同比增长27.1%。137个新开工项目已有136个开工，开工率达到99%，还有一个项目将于11月中旬开工。
3、西安市“十二五”重大建设项目规划（草案）近日提交市十四届人大六次会议审议。从规划草案获悉，“十二五”期间，西安市将重点推进综合交通体系、能源保障等“十大工程”建设，涉及重大项目300个，总投资15000亿元，“十二五”期间投资9000亿元。4、据悉，“十二五”期间西安市将规划建设经适房1000万平方米，16.65万套;建设和配备廉租住房250万平方米、5万套;建设公共租赁住房343万平方米、10万套。到“十二五”末，西安人均住房建筑面积将达到32平方米。
5、陕西将建省内首条城际铁路直达咸阳机场，陕西城际铁路公司主营的西安北客站至咸阳国际机场铁路项目是我省首条实施建设的城际轨道项目，路线全长25.355公里，投资概算107.45亿元，建设工期4年。
6、西咸北环高速公路建设项目集中开工。西咸北环线高速公路是“关中-天水经济区发展规划”和“西咸新区规划”确定的交通建设重点工程。该路线起自临潼区零口镇以东、止于户县谷子，与京昆高速公路连接(K112+926)。全长122.613公里，建设里程113.613公里。
7、陕西将建5个国家公路运输枢纽，预计需15年建成。五、西安钢材社会库存情况
今年节后国内29个重点城市建筑钢材、热轧、冷轧、中厚板四大品种库存最高水平2080万吨，比去年的最高点增加了130万吨，增幅在6.67%。截至201*年11月8日，全国四大品种库存总量达到1353万吨，比最高点下降了727万吨，降幅35%，目前库存水平比去年同期基本持平。进入8月下旬以来，国内钢材库存的消化速度非常缓慢，部分重点城市库存出现了增长迹象，是钢材价格8月下旬反弹后开始下跌很重要的一个原因。
西安今年春节后社会库存到达历史高点，据统计建材有100-120万吨。目前西安建材库存在28万吨左右，与去年同期减少10吨左右。201*年1-11月西安社会库存走势表1401201*0806040高线螺纹钢中板卷板（开平板）总量201*月8日5月6日6月3日7月1日1月14日1月28日2月11日2月25日3月11日3月25日4月22日5月20日6月17日7月15日7月29日8月12日8月26日9月9日9月23日10月7日10月21日11月4日
六、西安市场情况分析
今年钢材价格走势比较让人纠结。从西安钢材价格的走势图来看，今年春节以后，国内钢铁的价格基本上是在走下坡路。大概是从2月份以后价格开始下跌，直到6月底，跌了四个月的时间，7、8月份稍微有所反弹。再来看一看价格品种的走势。春节后几天的价格是今年国内建筑钢材最高价格。其中西安市场三级大螺纹最高价格达到3950-3980元，上海三级大螺最高达到3930元，随后4个月时间，价格不断下跌，西安最低达到3230-3250元，上海最低达到3220元，分别比最高价格跌730元和710元，跌幅分别为12.1%和18.1%。7、8月西安价格最高反弹到3600-3640元，上海最高反弹到3540元，均反弹了300元左右，随后价格再度步入下跌走势，目前西安三级大螺纹价格为3400-3430元。300031003201*30034003500360037003800390030003201*4003600380040004201*80030003201*4003600380040004201*4003201*3003400350036003700380039004000300031003201*3003400350036003700380039001月1月1月1月1月201*年1-11月份西安线材价格走势201*年1-11月份西安螺纹钢价格走势201*年1-11月份西安中板价格走势201*年1-11月份西安卷板价格走势201*年1-11月份西安盘螺价格走势11月0日21月1日32月0日213月日3月5日24月5日14月0日25月8日15月6日276月日6月6日16月8日27月8日17月5日308月日8月8日199月日9月6日1026月日1016月日31日11月0日21月1日32月0日213月日3月5日24月5日14月0日25月8日15月6日276月日6月6日16月8日27月8日17月5日308月日8月8日199月日9月6日1026月日1016月日31日11月0日21月1日32月0日213月日3月5日24月5日14月0日25月8日15月6日276月日6月6日16月8日27月8日17月5日308月日8月8日199月日9月6日1026月日1016月日31日11月0日21月1日32月0日213月日3月5日24月5日14月0日25月8日15月6日276月日6月6日16月8日27月8日17月5日308月日8月8日199月日9月6日1026月日1016月日31日11月0日21月1日32月0日213月日3月5日24月5日14月0日25月8日15月6日276月日6月6日16月8日27月8日17月5日308月日8月8日199月日9月6日1026月日1016月日31日酒钢市场价龙钢市场价海鑫市场价酒钢市场价临钢市场价包钢市场价八钢市场价酒钢市场价包钢市场价安钢市场价酒钢市场价龙钢市场价邯钢市场价酒钢市场价龙钢市场价海鑫市场价
七、后期趋势预判
自9月份以来西安市场在经历了连续两月的下跌后，基本面利空已经得到集中释放，螺纹钢出现了止跌回稳，预计未来一个多月或将延续振荡偏强走势，但是由于冬储迟迟未至，而且消费淡季将临，预计需求难以出现大幅度增长。
考虑到后期市场可能面临的风险，需关注以下两个方面。一方面，临近年底，各行业均面临资金压力，使得市场承压。另一方面，十八届三中全会已经召开，市场此前对各种政策改革的预期较高，一旦落空，钢材价格将再次转弱。不过，考虑到目前钢材价格已至较低水平，即使再度转弱，其下方空间也相对有限。
总体来看，螺纹钢经历连续两月的下跌后，市场基本面利空已经得到集中释放。同时，粗钢产量有所下滑，供给压力得到一定的缓解。尽管房地产投资方面仍面临调控压力，但临近年底，市场预期转暖将有利于钢价止跌企稳。此外，受十八届三中全会前市场对土地改革预期升温的影响，螺纹钢将企稳上行。不过，考虑到政策预期的有效性将在11月中旬得到验证，并且随着冬季来临，下游需求也难有较大的增长空间，即使钢价企稳，其上升空间也相对有限。
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《201*年6月份国内主要钢材市场走势预测报告》
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