证券从业资格基础的一些个人总结
第一章证券市场概述
第一节证券与证券市场
一、有价证券
1、有价证券是虚拟资本的一种形式，资本证券是有价证券的主要形式。2、有价证券的分类：1）广义与侠义：①广义：商品证券（提货单、运货单、仓库栈单）；货币证券（商业证券、银行证券）；资本证券。②狭义：资本证券。2）发行主体不同：①政府证券；②政府机构证券；③公司（企业）证券3）是否在证券交易所挂牌交易：①上市证券；②非上市证券4）募集方式：①公募证券；②私募证券5）证券所代表的权利：①股票；②债券（最主要和最基本）；③其他证券3、有价证券的特征：期限性、收益性（最基本）、流动性（一边先、成本小、本金稳定）、风险性二、证券市场
1、证券市场是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场2、证券市场特征：价值、财产权利、风险直接交换3、证券市场的结构：
1）层次结构：①发行市场（一级市场、初级市场）；②交易市场（二级市场、次级市场）发行市场是流通市场的基础和前提，其种类、数量和发行方式决定流通市场的规模和运行；流通市场的交易价格制约和影响着证券的发行价格。
2）多层次资本市场：①区域分布、②覆盖公司类型（全球性、全国性、区域性）、③上市交易制度（集中交易市场、柜台交易）、④监管要求多样性（主板市场、二板市场）3）品种结构：股票市场（发行人为股份有限公司）、债券市场、基金市场（ETF\\LOF）、衍生品市场4）交易场所结构：①有形市场（场内市场）；②无形市场（场外市场）4、证券市场基本功能：筹资投资、定价、资本配置
第二节证券市场参与者
一、证券发行人1．公司（企业）：股份有限公司发行股票。发行股票和长债是企业筹措长期资本的主要途径。短债是补充流动资金的重要手段。
2．政府和政府机构：1）政府发行证券仅限于债券，被视为无风险证券；2）央行：中央银行股票；特殊债券。央行票据，3个月-3年，主要用于对冲金融体系中过多的流动性。二、证券投资人1．机构投资者：
1)政府机构：主要为调剂资金余缺和进行宏观调控，可购买政府债和金融债。2)金融机构：①证券经营机构（最活跃，用自有资本、营运资金和受托投资资金）；②银行业金融机构（可用自有资金买卖政府债券和金融债券；银行业金融机构因处置贷款质押资产而被动持有的股票，只能单向卖出；外商独资和中外合资银行除可买卖金融债券，还可买卖除股票以外的外币有价证券）；③保险经营机构（全球最大，除大量投资于各类政府债券、高等级公司债券外，还广泛涉足基金和股票投资；保险公司可设立保险资产管理公司，从事证券投资，还可用受托的企业年金进行投资）；④QFII（有关部门审批后，汇入一定额度的外汇资金，转换成当地货币，通过专门账户投资当地证券市场）；⑤主权财富基金（经国务院批准，中国投资有限责任公司201*年9月29日成立，注册资本金201*亿美金，被视为中国主权财富基金的发端；⑥其他金融机构（信托公司、企业集团财务公司、金融租赁公司）
3)企事业法人（学校可以，可通过股票自营或委托专业机构进行投资）4)各类基金：①证券投资基金；②社保基金（一般国家，是社会福利网的最后一道防线，主要投向国债市场；我国社会保障基金包括国有股减持划入的资金、股权资产、中央财政拨入资金、经国务院批准以其他方式筹集的资金及其投资收益、确定从201*年起新增发行彩票公益金的80%上缴社保基金，主要投向银行存款、国债、证券投资基金、股票、信用等级在投资级以上的企业债、金融债等有价证券，其中银行存款和国债投资的比例不低于50%，企业债、金融债不高于10%，证券投资基金、股票投资的比例不高于40%。风险小的投资约占60%，由社保基金理事会直接运作，风险较高的40%委托专业性投资管理机构运作；我国社会保险基金一般由养老、医疗、失业、工伤、生育五项组成）；③企业年金（依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险基金；投资银行活期存款等流动性产品及货币市场基金的比例不低于基金净资产的20%；投资于定期等固定类产品及可转债、债券基金的比例不高于基金净资产的50%，其中投资国债的比例不低于基金净资产的20%；投资股票等权益类产品及保险产品、股票基金的比例不高于基金净资产的30%，其中投资股票的比例不高于基金净资产的20%；单个投资管理人管理的企业年金基金财产不得超过该企业所发行的证券或该基金份额的5%，也不得超过其管理的企业年金总值的10%；企业年金不得用于信用教育，不得用于向他人贷款和提供担保，投资管理人不得从事企业年金财产承担无限责任的投资）；④社会公益金。2．个人投资者：最广泛
3．投资者风险特征与投资适当性
1)投资者风险特征：风险偏好、中立、回避
2)投资适当性：财务状况、投资目标、风险承受水平、财务需求、知识和经验之间的契合度
3)适当性原则违反的原因：不掌握充分信息、自身经验和知识的欠缺、自身风险承受能力缺乏正确认知三、中介机构
1．证券公司：券商，公司法，有限责任公司或股份有限公司。审慎监管的原则。
2．证券服务机构：财务顾问机构、会计师事务所、律师事务所、资产评估机构和资信评级机构四、自律性组织
1．证券交易所：对交易活动、会员、上市公司进行管理。2．证券业协会：社会团体法人（所有证券公司），会员制，会员大会。3．证券登记结算机构：集中登记、托管和结算服务。
五、证券监管机构：证监会职责：1、制定有关证券市场监督管理的规章规则；2、负责监督法律法规的执行，保护投资者合法权益；3、对证券发行交易中介机构监管，维持公平有序的市场。
第三节证券市场的产生与发展
一、产生原因：社会化大生产和商品经济的发展；股份制的发展；信用制度的发展。二、发展的五个阶段
1．萌芽阶段（主要交易政府债券）：15世纪意大利主要交易商业票据；16世纪里昂安特卫开始交易国债；1602荷兰阿姆斯特丹成立世界上第一个股票交易所；乔纳森咖啡馆，即伦敦交易所的前身，英国第一家；费城证券交易所，美国第一个证券交易所；1817华尔街汤迪咖啡馆，纽约证券交易会，1863纽约证券交易所2．初步发展阶段（占主要地位的不再是政府债，而是公司股票和公司债）3．停滞阶段：1929-1933经济危机
4．恢复阶段：二战后至20世纪60年代
5．加速发展阶段：证券化率（证券市值/GDP），中国已达到132.65%三、发展现状
1．证券市场一体化：发行人或筹资者层面；投资者层面；组织结构层面；运行层面2．投资者法人化：国际证券市场发展的一个突出特点是各种类型的机构投资者快速成长3．金融创新深化
4．金融机构混业化：99年11月4日，美国国会通过《金融服务现代化法案》，废除了《格拉斯-斯蒂格尔法案》，标志着金融业分页制度的终结。
5．交易所重组与公司化：荷兰阿姆斯特丹交易所、比利时布鲁塞尔交易所、法国巴黎交易所合并为泛欧交易所；纽约证券交易所和泛欧合并为纽交所-泛欧证交所公司；芝加哥商业交易所和芝加哥期货交易所合并组成CME集团有限公司。6．证券市场网络化
7．金融风险复杂化：东南亚金融危机根本原因为银行体系的不健全
8．金融监管合作化：1）金融机构的去杠杆化；2）金融监管的改革；3）国际金融合作的进一步加强（G20协调机制）。四、我国发展简史
1．旧中国的证券市场：1872年设立的轮船招商局是我国第一家股份制企业；1918年北平证券交易所是中国自己创办的第一家证券交易所；1920年7月上海证券物品交易所成立，是当时规模最大的证券交易所。最组奥出现的证券交易机构是由外商开办的上海股份公所和上海众业公所。
2．新中国的证券市场：1981年序幕；1984年北京天桥百货公司登记注册，开创了我国股票融资的先河；1987年新中国第一家专业证券公司深圳特区证券公司成立；1990年12月19日上交所；1991年7月3日，深交所；1992年10月国务院证券管理委员会和中国证监会成立；1992年中国第一个标准化期货合约-特特级铝期货标准合同；1999年7月1日，《证券法》正式实施；201*年12月1日QFII，标志着我国机构投资者的成分开始国际化；201*年，湘财证券和法国里昂证券-华欧国际证券，第一家中外合资证券公司；201*年1月31日，国九条；201*年《证券法》修订；201*年上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所等哦个南通发起设立中国金融期货交易所；201*年10月23日，创业板正式启动，截止201*年底，已有36家创业板公司上市交易，09年年末，沪深300股指期货和融资融券制度启动。五、若干意见：“国九条”，国务院，201*年1月31日，保护投资者利益。六、对外开放1．在国际资本市场募集资金：1982年1月中国国际信托投资公司在日本债券市场发行100亿日元的私募债券，我国国内机构首次在境外发行外币债券；1984年11月，中国银行在东京公开发行200亿日元债券，标志中国正式进入国际债券市场。1993年财政部首次在日本发行了300亿日元债券，标志我国主权外债发行的正式起步。
2．开放国内资本市场：1982年，日本野村证券成为第一家在中国设立代表处的海外证券公司；1995年中国建设银行、美国摩根士丹利等5家中外机构共同组建了中国国际金融有限公司，成为我国首个中外合资证券公司；201*年12月11开始，我国正式加入WTO，标志着我国的证券业对外开放进入了一个全新的阶段。3．有条件地开放境内企业投资境外资本市场
4．对我国香港特别行政区和澳门特别行政区的开发（201*年底，12家内地证券公司，4家内地基金公司在香港设分支机构）
第二章股票
第一节股票的特征与类型一、股票概述：
1．性质：有价（价格）证券、要式证券、证权证券（设权证券和证权证券）、资本证券、综合权利证券2．特征：收益性（最基本）、风险性（预期收益的不确定性）、流动性（市场深度、密度、股票价格弹性）、永久性、参与性二、股票类型：
1．普通股票&优先股票：普通股是最基本、最常见的一种股票。优先股票的股息率是固定的。2．记名股票&不记名股票：1）记名股票特点：①股东权利归属于记名股东；②可以一次或分次缴纳出资，一次缴纳的，应当缴纳全部出自，分期缴纳的，应当缴纳首期出资。发起人首次出资额不低于注册资本的20%，其余部分两年内缴足，以募集方式设立的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的35%；③转让相对复杂或受限制，背书方式转让，股东大会召开前20日或决定分配股利的基准日前5日内变更登记；④便于挂失，相对安全。2）无记名股票（股票主体，股息票）特点：①股东权利归属股票的持有人，股东大会召开前30日公告时间、地点、审议事项，出席的于会议召开5日前至股东大会闭幕时将股票交存于公司；②认购股票时要求一次缴纳出资；③转让相对简便；④安全性较差。3．有面额股票&无面额股票：1）有面额股票，发行价格不得低于票面金额，特点为①明确表示股权比例；②为股票发行价格确定提供依据；2）中国无无面额股票，特点为①发行或转让价格较为灵活；②便于股票分割三、股票相关概念
1．股利政策：1）派现（现金股利），以现金方式将盈余公积和当期应付利润的部分或全部发放给股东，现金分红的利息税率为20%，日前减半征收。2）送股（股票股利）所得税10%。3）资本公积金转增股本，主要来源于股票发行的溢价收入（最常见最主要的来源）、接受的赠与、资产增值、因合并而接受其他公司资产净额。4）四个重要日期：股利宣布日、股权登记日、除息除权日、派发日。
2．股票分割（拆股、拆细）与合并（并股）
3．增发（增加资本额而发行新股，稀释效应股价下跌）、配股（面向原有股东，配股上市可能导致股价下跌）、转增股本（资本公积转为实收资本）与股份回购（有下列情形之一的可回购：1)减少公司注册资本；2）合并；3）将股份奖励给公司职工；4）公司合并、分立决议持异议。导致股价上涨，供求平衡、预期）
第二节股票的价值与价格
一、股票的价值：票面价值、账面价值（股票精致或每股净资产=/总股本）、清算价值（
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201*年证券从业资格考试《市场基础知识》预测试题
一、单项选择题
1．狭义的有价证券是指（B）。
A．商品证券B．资本证券C．货币证券D．上市证券2．下列各项中，属于商品证券的是（A）。
A．仓库栈单B．商业汇票C．银行汇票D．支票3．证券市场按照证券进入市场的顺序，可以分为（）。
A．发行市场与流通市场或一级二级市场B．场外市场与交易所市场C．主板市场与二板市场D．二板市场与三板市场来4．按证券的募集方式分类，有价证券可分为（）。
A．上市证券与非上市证券是否挂牌交易B．国内证券和国际证券C．公募证券和私募证券D．固定收益证券和变动收益证券
5．在公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为（）。
A．金融债券金融证券中常见的一种B．公司债券来源C．政府机构债券D．金融证券政府证券、政府机构证券、公司证券6．下列对非上市证券的认识中，错误的是（）。
A．非上市证券是指未申请上市或不符合证券交易所上市条件的证券B．非上市证券不允许在证券交易所内交易C．非上市证券可以在其他证券交易市场交易
D．凭证式国债和封闭式基金份额属于非上市证券凭证式国债、电子式储蓄国债、普通开放式基金份额非上市公众公司的股票属于非上市公司证券7．资本市场是金融市场的一种，它可进一步分为（）。
A．股票市场和基金市场B．期信贷市场和证券市场
C．短期资金市场和长期资金市场D．中长期信贷市场和证券市场8．保险公司进行证券投资主要考虑（）。
A．本金安全和收益率B．提高流动性和分散风险C．调剂资金余缺D．筹集资金
9．下列各项中，不属于证券中介机构的是（）。
A．证券业协会（自律性组织）B．计审计机构C．律师事务所来源D．资产评估机构
证券发行人：公司（企业）政府政府机构证券经营机构证券投资人：机构投资者政府机构、金融机构、银行业金融机构企事业法人、
主权财富基金保险公司及保险资产管理公司合格境外投资者
QFII单个境外投资者通过合格境外机构投资者持有一家上市公司的股票，持股比例不超过该公司股份总数的20%，所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的10%
各类基金（证券投资基金、社保基金、企业年金、社会公益金）个人投资者
证券中介机构：证券公司、证券登记结算机构（不以盈利为目的）、证券服务机构（证券投资咨询公司、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计事务所、律师事务所）自律性组织：证券交易所、证券业协会
证券监管机构
10．15世纪，意大利商业城市中的证券交易主要是（）的买卖。A．债券B．股票C．商业票据D．国家债券
11．世界上第一家股票交易所在（）成立。
A．纽约B．阿姆斯特丹（1602）C．伦敦D．费城
12．英国的第一家证券交易所在“乔纳森咖啡馆”（伦敦柴思胡同）成立的时间是（）年。
A．1771B．1772C．1773D．1774
13．美国的第一个证券交易所是（）。
A．费城证券交易所B．太平洋证券交易所C．美国证券交易所D．纽约证券交易所
201*年阿姆斯特丹交易所、布鲁赛尔交易所、巴黎交易所合并为泛欧交易所201*年泛欧证交易所、纽约证券交易所合并为泛欧证交易所证券化率反映资本市场容量证券市值/GDP
我国最早出现的股票是外商股票，最早出现的证券交易所是外商开办的上海股份公所和上海众业公所
1918年中国人自己创办的第一家证券交易所北平证券交易所1872年轮船招商局是我国第一家股份制企业
1987年中国第一家专业证券公司深圳特区证券公司成立境内上市外资股B股境外上市外资股H、N股外国证券机构可以直接从事B股交易
外国证券机构驻华代表处可以成为所有中国证券交易所的特别会员允许外国机构设立合营公司，从事国内证券投资基金管理业务，外资比例不超过33%，加入后3年内，外资比例不超过49%
加入后3年内，允许外国证券公司设立合营公司，外资比例不超过1/3，合影公司可以从事A股的承销，从事B股和H股、政府和公司债券的承销和交易，以及发起设立基金。
14．（）是指证券所代表的权利本来不存在，而是随着证券的制作而产生。A．设权证券B．证权证券C．要式证券D．资本证券
股票的性质：股票是有价证券、股票是要式证券、证券证券（权利已经存在，证券是权利的表现形式及载体）、资本证券、综合权利证券（物权证券和债券证券的综合）
15．普通股票和优先股票是按（）分类的。
A．股东享有的权利B．股票的格式C．股票的价值D．股东的风险和收益
股票的类型：享有权利（普通股、优先股）、记载股东姓名(记名股票、不记名股票)、票面金额（有票面金额、无票面金额）
记名股票记载股东的姓名或者名称及住所、各股东持股份数、各股东所持股票的编号、各股东取得股份的日期。
全体发起人首次出资额不得低于注册资本的20%，其余的由发起人2年内缴足以募集方式设立的股份有限公司，发起人认购的股份不得低于公司股份总数的35%16．记名股票与不记名股票的区别在于（）。
A．股东权利的差异B．股东义务的差异C．记载方式的差异D．股东属性的差异
记名股票：权利归属记名股东、可一次分次缴纳出资、转让受限、安全性好易挂失
不记名股票：权利归属持有人、一次缴纳出资、转让方便、安全性差17．清算价值是公司清算时每一股份所代表的（）。
A．票面价值B．账面价值C．内在价值D．实际价值票面价值：平价、溢价发行发行价的参考
账面价值：股票净值/每股净资产=公司净资产/普通股股数股东权益价值、清算价值：清算时每一股所代表的实际价值通常实际清算价值低于账面价值内在价值：股票未来收益的现值
18．股票及其他有价证券的理论价格是根据（）。市场价格：由价值和供求决定A．现值理论B．预期理论C．合理收益理论D．流动性理论19．下列关于优先股的说法中，不正确的是（）。
A．优先股票兼有债券的若干特点，在发行时事先确定固定的股息率B．发行优先股可以筹集长期稳定的公司股本C．优先股票股东也有表决权
D．在财产清偿时先于普通股股东，风险较小
特征：股息率固定、股息分派优先、剩余资产分配优先、一般无表决权优先股的种类：累积优先股和非累积优先股（股息发放状况）、参与优先股和非参与优先股（是否参与本期剩余盈利分配）、可转换优先股和不可转换优先股、可赎回优先股和不可赎回优先股
股东可以用货币出资也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资
股东大会每年定期召开一次，董事会认为必要、监事会提议召开、单独或者合计持有公司10%以上股份的股东请求时也可以临时召开（3种）
股东大会做出决议需半数通过，修改公司章程、增加或减少注册资本、公司合并分立变更公司形式的决议时需2/3以上通过（3种）
公司税后利润分配顺序：弥补亏损、提取法定公积金、提取法定公益金、提取任意公积金、红利
公司剩余资产分配顺序：支付清算费用、支付公司员工工资和劳动保险费用、缴付所欠税款、清偿公司债务
20．下列对股东表决权的论述中，不正确的是（）。A．普通股东对公司重大决策的参与权是平等的B．股东每持有一份股份，就有一票表决权
C．对于各个股东来说，其表决权的数量视其购买的股票份数而定D．普通股股东必须本人出席股东大会，代理人没有表决权
21．在我国将股票分为国家股、法人股、社会公众股和外资股，是按照（）分类。A．股东的权利和义务B．投资主体的不同性质C．流通受限与否D．按剩余资产分配顺序
股票类型：投资主体性质（国家股、法人股、社会公众股、外资股）、流通是否受限（有限售条件股份、无限售条件股份）
社会募集公司申请股票上市：向社会公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上，公司股本总额达到4亿，向社会公开发行股份比例为10%以上。
22．优先股票的“优先”主要体现在（）。
A．对企业经营参与权的优先B．认购新发行股票的优先
C．公司盈利很多时，其股息高于普通股股利D．股息分配和剩余资产清偿的优先外资股：境内上市外资股（B股）境内居民个人可以用现汇存款、外币现钞存款、境
外汇入的外汇资金从事B股交易，不允许外币现钞
境外上市外资股（H、N、S）H股：在我国内地、上市地在我国香港的外资股N股：上市地在纽约S股：新加坡L：伦敦
红筹股不属于外资股，在中国境外注册、在香港上市但主要业务在中国据内地或大部分股东权益来源中国内地的股票。
第三章债券（定期支付利息到期还本）
23．下列说法中，不属于债券票面要素的是（）。
A．债券的票面价值B．债券的到期日期C．债券承销机构的名称D．债券的票面利率
票面要素：价值、期限、利率、发行者名称24．受利率风险影响较大的债券是（）。
A．短期债券B．中期债券C．长期债券D．浮动利率债券
25．下列关于利率风险对债券和股票的影响描述中，正确的是（）。A．利率风险对债券的影响较大B．率风险对股票的影响较大C．利率风险对股票和债券的影响同样大D．股票和债券受利率影响不大
26．下列关于债券票面要素的描述中，错误的是（）。A．流通市场发达，债券容易变现，长期债券能被投资者接受B．未来市场利率趋于下降时，应选择发行期限较长的债券
C．面金额定得较小，有利于小额投资者购买，持有者分布面广D．为了弥补自己临时资金周转之短缺，债务人可以发行短期债券
27．下列关于债券发行主体的论述中，正确的是（）。
A．金融债券的发行主体是银行B．司债券的发行主体是股份公司C．记账式债券的发行主体是非股份制企业D．凭证式债券的发行主体是政府非股份制企业
债券的分类：发行主体(政府债券、金融债券、公司债券)28．下列关于地方政府债券的论述中，正确的是（）。
A．地方政府债券通常可以分为一般债券（普通债券）和普通债券专项债券（收益债券
B．收益债券（一般债券、普通债券）是指地方政府为缓解资金紧张或解决临时经费不足而发行的债券
C．普通债券（专项债券、收益债券）是指为筹集资金建设某项具体工程而发行的债D．地方政府债券简称“地方债券”，也可以称为“地方公债”或“地方债”29．在国际上，（）的常见形式是国库券，它是由政府发行用于弥补临时收支差额的债券。
A．短期国债B．中期国债C．长期国债D．赤字国债
国家债券类型：按偿还期限（中长短）、资金用途（赤字、建设、战争、特种）、流通状况（可流通、非流通国债）、按发行本位（实物、货币国债）
30．下列关于储蓄国债(电子式)特点的描述中，错误的是（）。
A．针对个人投资者，不向机构投资者发行B．采用实名制，不可流通转让
C．收益安全稳定，由人民银行负责还本付息，免缴利息税D．采用电子方式记录债权
我国国债：记账式国债：电子记账方式、可上市流通转让、机构和个人都可购买
凭证式国债：纸质记账方式、不可上市流通、机构和个人都可购买、现金可直接购买、逾期后不计息、付息方式单一、承办机构多
储蓄型国债：电子记账方式、不可上市流通、只允许个人购买、需开立账户、逾期后按过期计息、付息方式两种、承办机构受限
31．发行对象仅限于个人的国债是（）。
A．储蓄国债(电子式)B．记账式国债C．战争国债D．凭证式国债
32．从1999年开始，我国银行间债券市场开始以（）为发行主体发行浮动利率债券
A．中央银行B．商业银行C．证券公司D．政策性银行
33．我国首次发行境内外币金融债券是在（）年。A．1991B．1993C．201*D．201*
1993年中国投资银行被批准在境内发行外币金融债券，这是我国首次发行境内外币金融债券
34．可转换公司债享受转换特权，在转换前与转换后的形式（）。
A．分别是股票、公司债B．分别是公司债、股票C．都属于股票D．都属于债券
35．对公司而言，发行不同种类的公司债券有不同的限制条件，其中公司债券不得随便增加，债券未清偿之前股东的分红要有限制的是（）。
A．不动产抵押公司债B．信用公司债C．保证公司债D．收益公司债
公司债券的类型：
信用公司债券：无担保
不动产抵押公司债券：抵押证券第一抵押债券、第二抵押债券保证公司债券：第三者作为还本付息担保人的债券受益公司债券：清偿顺序优于股票
可转换公司债券：可转换为上市公司股份
附认股权证的公司债券：发行股票时享有优先购买权可分离、不可分离型
（债券和认股权是否可以独立操作），现金汇入型、抵缴型（购买股票时是否使用现金还是以债券价值抵扣）
可交换公司债券：上市公司股东发行的可交换为该公司股东所持有的股票
36．外国债券的发行一般由（）的金融机构、证券公司承销。
A．投资者所在国B．发行者所在国C．发行地所在国D．第三国
国际债券：在国际市场上发行的以外国货币为面值向外国投资者发行的分类：
外国债券：发行人为A国家发行市场和货币面值为B国家B为美国时称为扬基债券B为日本时为武士债券
欧洲债券：发行人为A国家、发行市场为B国家货币面值为C国家
龙债券：除日本以外的亚洲地区发行的一种以非亚洲国家和地区货币标价的债券
第四章证券投资基金
37．下列说法中，不正确的是（）。
A．平衡型基金的投资目标是既要获得当期收入，又要追求长期增值，通常是把资金集中投资于股票和债券，以保证资金的安全性和盈利性
B．在成长型基金中，还有更为进取的基金，即积极成长型基金
C．收入型基金主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收入为目
的D．成长型基金是基金中最常见的一种，追求基金资产的长期增值，投资于信誉度较高、有长期成长前景或长期盈余的公司的股票
美国称为共同基金英国和香港称为单位信托基金日本和台湾称为证券投资信托基金基金起源于英国
1998年国泰基金金泰南方基金开元201*年证券投资基金法实施
基金反映的信托关系公司型基金除外
证券投资基金的分类：
按组织形式：契约型基金（单位信托基金）依据契约形式发行无基金章程无公
司董事会通过基金份额募集的信托财产、投资者为基金的委托人和受益人
公司型基金依据公司章程设立通过发行普通股票募集的资本、投
资者为公司的股东
按基金运作方式：封闭式基金：在存续期内（通常5年以上一般为10/15年）
不能追加或赎回、基金规模固定、交易在基金投资人之间完成、价格受供求关系的影响、基金净值每周更长时间公布一次
开放式基金：可申请申购或赎回、基金规模不定、交易在基金
投资人和基金管理人或代理人之间完成、价格由基金净值决定、基金净值每个交易日连续公布
按投资标的：国债基金：年利率固定
股票基金：一般股票基金、专门化股票基金（基金投资分散程度）
货币市场：可投资现金、一年以内的银行定期存款大额存单、剩余期限在397天以内的债券、期限在一年以内的债券回购、期限在一年以内的中央银行票据、剩余期限在397天以内的资产支持证券
指数基金：投资非常分散可完全消除投资组合的非系统风险黄金基金
衍生证券投资基金
按投资目标：成长型基金：基金资产的长期增值（稳健、积极）
收入型基金：固定收入（投资债券和优先股）和股票收入型基金平衡型基金：25%-50%投资于债券和优先股其余的投资于普通股
交易所交易的开放式基金：ETF交易所交易基金LOF上市开放式基金
38．认购公司型基金的投资人是基金公司的（）。
A．债权人B．收益人C．股东D．委托人
39．公司型基金在组织形式上与（）类似，由股东选举董事会，由董事会选聘基金管理公司，基金管理公司负责管理基金的投资业务。
A．合资公司B．有限责任公司C．股份有限公司D．集团公司
40．下列关于管理人与托管人之间关系的说法中，不正确的是（）。A．管理人与托管人的关系是所有者与经营者的关系
B．对基金管理人而言，处理有关证券、现金收付的具体事务交由基金托管人办理，自己就可以专心从事资产的运用和投资决策
C．基金管理人和基金托管人均对基金持有人负责D．两者在财务上、人事上、法律地位上应该完全独立
基金份额持有人：享有基金收益、参与基金经营决策
召开基金份额持有人大会的情况有：提前终止基金合同、基金扩募或延长基金合同期限、转换基金运作方式、提高基金管理人基金托管人的报酬标准、更换基金管理人基金托管人、合同约定的其他事项（6种）
基金份额持有人大会由基金管理人召集，基金管理人未召或不能时由基金托管人召集，代表基金份额10%以上的基金份额持有人就同一事项要求召开基金份额持有人大会，而基金管理人托管人不召集的，其有权自行召集，并报国务院证券监督管理机构备案。
基金管理人：由基金公司担任，通常由证券公司、信托公司或其他机构发起设立设立基金管理公司的条件：符合章程、注册资本不低于1亿元且为实缴货币资本、主要股东三年无违法记录注册资本不低于3亿、基金从业资格达到法定人数、有场所和设施
基金托管人
41．基金托管费是指（）。
A．基金管理人为保管和处置基金资产而向基金收取的费用B．基金托管人为保管和处置基金资产而向基金收取的费用C．基金托管人为管理和操作基金资产而向基金收取的费用D．基金持有人为持有和处置基金资产而向基金收取的费用
证券投资基金的费用：基金管理费：基金管理人管理和操作按每个估值日基金净资产的一定比率逐日计提，按月支付规模大风险小越低从基金的股息、利息收益或基金资产中扣除认股权证基金最高依次为股票基金、债券基金、货币市场基金通常为1.5%债券基金一般低于1%货币市场基金为0.33%
基金托管费：基金托管人保管和处置基金资产净值一定比率
逐日计提按月支付、封闭式式基金为0.25%，开放式基金低于0.25%，股票型基金高于债券基金和货币市场基金由证监会核准公告无需开基金持有人大会
42．随着基金规模的扩大，管理费用有逐步（）的倾向A．调高B．调低C．稳定D．不断波动43．基金资产估值的最终目的是（）。
A．客观准确地计算基金管理费和托管费B．计算、评估基金资产的价值
C．计算、评估基金负债的价值D．确定基金份额净值来源:考试大网
基金资产净值=基金资产总值-基金负债基金份额净值=基金资产净值/基金总份额
每个交易日当天对基金资产进行估值
暂停估值的情况：节假日、不可抗力、重大转变、紧急事件
44．基金在进行收益分配时，（）。
A．当年亏损，但上年有盈余且上年的盈余超过当年亏损，则必须分配B．当年有收益，上一年亏损，当年收益弥补上一年亏损后必须分配C．当年收益不足弥补上一年亏损时，仍应按当年收益进行分配D．只看当年有无收益，有则必须分配，没有则不必分配
证券投资基金在获取投资收入扣除费用后，须将利润分配给受益人。封闭式基金收益分配每年不少于一次，分配比例不低于基金年度已实现收益的90%。开放式基金根据合同约定。
第五章金融衍生工具
金融衍生工具分类：按产品形态分：独立衍生工具、嵌入式衍生工具
按交易场所分：交易所交易的衍生工具、OTC交易的衍生工具按基础工具种类分：股权类产品的衍生工具以股票或股票指数货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具、其他衍生工具
按衍生工具的交易特点：金融远期合约：在未来日期按照固定价格买卖基础金融资产的合约远期利率协议、远期外汇合约、远期股票合约
金融期货：在交易所内通过竞价的方式约定在特定时间交收标准数量特定金融工具的协议货币、利率、股票指数、股票期货
金融期权：买方向卖方支付一定费用，在约定日期内享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利现货期权、期货期权
金融互换：两个或两个以上的当事人约定在按某种条件在约定时期交换现金流
结构化金融衍生工具
45．1982年，正式开办世界上第一个股票指数期货交易的交易所是（）。A．美国证券交易所B．堪萨斯期货交易所
C．纽约证券交易所D．芝加哥商业交易所所属的国际货币市场（外汇期货）
46．金融期权可分为看涨期权和看跌期权是依据（）分类的。A．合约所规定的履约时间不同B．选择权的性质
C．金融期权基础资产性质的不同D．交易标的不同考试大论坛
47．在期权有效期内基础资产产生收益将使（）。A．看涨期权价格上升，看跌期权价格上升B．看涨期权价格上升，看跌期权价格下降C．看涨期权价格下降，看跌期权价格上升D．看涨期权价格下降，看跌期权价格下降
48．如果发行的证券化产品属于债券，发行前必须经过（）发挥作用。
A．资金和资产存管机构B．信用增级机构C．信用评级机构D．证券化产品投资者
49．1993年7月，（）以存托凭证的方式在纽约证券交易所挂牌上市，开创了中国公司在美国证券市场上市的先河。
A．中国石化B．上海石化C．北京石化D．广州石化
50．下列有关代办股份转让市场的说法中，不正确的是（）。
A．我国的代办股份转让市场是经国务院同意，由证券业协会建立的、为退市公司社会公众持有的股份提供代办股份转让服务的场所，该市场又称三板市场
B．三板市场是指证券公司以其自有或租用的业务设施，为非上市公司提供股份转让服务的市场
C．证券交易所对股份报价转让行为进行实时监控，并对异常转让情况提出报告
D．社会公众持有的股份必须按照有关规定重新确认、登记和中国银行托管后才能进行股份转让
51．股价指数编制的第四步是（）。
A．选择样本股（1）B．选定某基期，并以一定方法计算基期平均股价或市值（2）
C．指数化D．计算计算期平均股价或市值（3）
52．下列关于中小企业板指数的描述中，错误的是（）。A．简称“中小板指数”B．由深圳证券交易所编制
C．以第100只中小企业板股票上市交易的日期为基日，设定基点为1000点D．属于综合指数类
中证指数有限公司及其指数：沪深300指数（大中盘指数）：成分股数量300只、指数基日为201*.12.31、基点为1000、采用除数修正法修正、每半年调整一次（1.7月）、调整比例不超过10%
中证规模指数：中证100（201*.12.30、1000点）、中证200（中盘指数）、中证500（小盘指数）、中证700（中小盘指数）、中证800（大中小盘指数）（201*.12.31）
沪深300行业指数
沪深300风格指数系列：沪深300成长、价值、相对成长、相对价值指数（201*.12.311000）
上海证券交易所的股价指数：
53．股票持有者依据所持股票从发行公司分取的盈利是（）。
A．股息收入B．资本利得C．公积金转增收益D．再投资收益
股票收益：股息：股票持有者从发行公司取得的盈利来源于公司的税后利润（提取法定公积、分配优先股股息、提取任意公积、分配普通股股息）、现金股息、股票股息、财产股息、建业股息
资本利得：股票持有者买卖股票取得的差价收入公积金转增收益：（公积金来源于：溢价发行、税后利润提取的法定和任意公积、资产重估增值部分、取得赠与财产）、提取税后利润的10%为法定公积、累计超过注册资本的50%后可不再提取、不得用于弥补亏损、法定公积转为资本时，所留成的该项公积金不得少于转增前注册资本的25%
54．下列关于证券投资收益与风险关系的表述中，错误的是（）。A．风险较大的证券其要求的收益率相对要高
B．收益与风险相对应，风险越大，收益就一定越高
C．收益与风险共生共存，承担风险是获取收益的前提，收益是风险的成本和报酬D．投资者投资的目的是为了得到收益，与此同时又不可避免地面临着投资风险
系统风险：都存在的风险政策、经济周期波动、利率非系统风险：信用、经营、财务
55．证券公司经营证券经纪、证券投资咨询、与证券交易以及投资咨询活动有关的财务顾问业务，注册资本最低限额为人民币（）元。A．5000万B．1亿C．2亿D．5亿
证券公司经营证券经纪、投资咨询、证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务时为5000万元
证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务中一项时为1亿元
证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务中两项以上为5亿元
56．证券监督管理机构应当自受理证券公司设立申请之日起（）个月内，依照法定条件和法定程序并根据审慎监管原则进行审查，作出批准或者不批准的决定，并通知申请人。
A．1B．3C．6D．9
6个月审批15日内申请许可证
57．证券公司从事资产管理业务，净资产不低于人民币（）元。A．5000万B．1亿C．1.5亿D．2亿
58．单独或合并持有证券公司5%以上股权的股东，不可以向股东会提名（）。A．董事B．经理C．监事候选人D．独立董事
59．下列各项中，不属于设立证券登记结算公司的条件的是（）。A．自有资金可以少于人民币2亿元，但不得低于1亿元B．必须经国务院证券监督管理机构批准
C．具有证券登记、存管和结算服务所必需的场所和设施D．主要管理人员和从业人员必须具有证券从业资格
60．涉及证券市场的法律、法规分为三个层次，即由全国人民代表大会或全国人民代表大会常务委员会制定并颁布的（），由国务院制定并颁布的（）以及由有关证券监管部门和相关部门制定的（）。
A．行政法规国家法律部门规章B．国家法律行政法规部门规章C．国家法律部门规章行政法规D．部门规章国家法律行政法规
61．下列各项中，属于欺诈客户的行为是（）。
A．利用传播媒介，或者通过其他方式提供传播虚假或误导投资者的信息。
B．与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响交易价格或交易数量
C．在自己实际控制的账户之间进行虚买虚卖
D．单独或合谋，集中资金优势操纵交易价格和交易量
62．根据《证券投资基金法》，当下列各文件所述内容存在冲突时，应当以（）为准。
A．基金合同B．基金募集方案C．基金发行计划D．招募说明书63．下列各项中，属于行政法规和部门规章的是（）。A．《证券法》B．《上市公司收购管理办法》C．《基金法》D．《中华人民共和国刑法》
64．证券公司应当遵守法律、行政法规和国务院证券监督管理机构的规定，（）经营，履行对客户的诚信义务。
A．审慎B．诚信C．依法D．独立
65．国务院证券监督管理机构和（）应当建立证券公司的有关情况通报机制。A．中国人民银行B．地方人民政府
C．国务院银行监督管理机构D．国务院保险监督管理机构66．下列关于证券市场信息披露的意义的说法中，错误的是（）。
A．防止信息滥用B．有利于价值判断C．降低证券市场效率D．防止不正当竞争
67．下列关于证券公司的重要事项变更不需要经证券监管部门审批的是（）。A．公司设立、收购或撤销分支机构B．变更业务范围或注册资本C．变更持有4%以上股权的股东和实际控制人D．证券公司在境外设立证券经营机构
68．下列关于证券交易所对会员管理的说法中，不正确的是（）。
A．接纳的会员，应当是有关部门批准设立并具有法人地位的境内证券经营机构B．必须限定交易席位的数量，设立普通席位以外的席位，应当报证监会批准C．会员可以将席位以出租或者承包等形式交由其他机构和个人使用
D．决定接纳或者开除会员及正式会员以外的其他会员，应当在规定时间内报证监会备案
69．中国证券业协会是由经营证券业务的金融机构自愿组成的行业自律组织，采取（）的组织形式。
A．会员制B．公司制C．社团组织D．非独立法人70．受到中国证监会谈话提醒属于诚信信息中的（）。
A．基本信息B．奖励信息C．警示信息D．处罚信息
二、多项选择题
71．从一般意义上说，下列各项中，属于证券的作用的有（）。
A．反映了一种权利义务关系B．是持有者的财产权利证明
C．是证明或设定权利的书面凭证D．表明持有人拥有某种特定权益72．下列关于有价证券的认识中，错误的有（）。
A．本身具有内在价值B．无法代表财产权利C．不具有交易价格D．标有票面金额
73．下列对于虚拟资本定义的描述中，正确的有（ABCD）。
A．虚拟资本是独立于实际资本之外的一种资本存在形式，在生产过程中发挥一定作用
B．所谓虚拟资本，是指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本C．有价证券是虚拟资本的一种形式
D．虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化74．下列各项中，属于货币证券的有（DB）。
A．运货单B．商业本票C．现金D．银行支票75．按证券发行主体分类，证券可分为（AC）。
A．公司证券B．金融证券C．政府证券D．私募证券76．政府发行债券所筹集的资金可以用于（ABCD）。
A．协调财政资金短期周转B．弥补财政赤字
C．兴建政府投资的大型基础性的建设项目D．实施某种特殊的政策77．下列关于非上市证券的认识中，正确的有（ABC）。A．指未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券
B．非上市证券也称非挂牌证券、场外证券C．不允许在证券交易所内趸易D．不可以在其他证券交易市场交易
78．有价证券是指有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有（AC）两种权利的凭证。
A．所有权B．使用权来C．债权D．收益权79．资本证券包括（ABCD）。
A．股票B．债券C．基金证券D．可转换证券80．证券可以看成是各类记载并代表一定权利的（BC）。
A．货币凭证B．法律凭证来C．书面凭证D．资本凭证
81．下列各项中，属于企业的组织形式的有（ABC）。A．独资制B．合伙制C．公司制D．集体制
82．下列选项中，既可以是证券发行人，也可以是证券投资者的有（AD）。A．工商企业B．证券经营机构C．个人D．政府及其机构
83．我国国有资产管理部门或其授权部门持有国有股，是履行（AB）的职责。A．国有资产保值增值B．参股来支配更多社会资源C．控制货币发行量D．以上都是
84．下列各项中，属于证券市场产生的原因的有（BC）。
A．商业银行的出现B．股份制的发展C．信用制度的发展D．公司的产生
85．（ABC）为证券市场的产生提供了现实的基础和客观的要求。
A．股份公司的建立B．公司股票的发行C．债券的发行D．社会化大生产的出现
86．下列关于中国证券市场对外开放的描述中，正确的有（ABCD）。A．我国股票市场融资国际化是以8股、H股、N股等股权融资作为突破口的B．自1993年开始，我国尝试性地运用了存托凭证这种方式在国际市场筹资
C．逐步放开了境外券商在华设立并参与中国股票市场业务、境内券商到海外设立分支机构、成立中外合资投资银行等方面的限制
D．自201*年12月11日开始，我国正式加入WT0，标志着我国的证券业对外开放进入了一个全新的阶段
87．下列概念中，属于股票性质的有（ABD）。
A．有价证券B．要式证券C．设权证券D．证权证券88．股票应载明的事项主要有（ABCD）。
A．公司名称B．公司成立时间C．股票种类D．票面金额89．下列各项中，属于影响股价变化的基本因素的有（ACD）。
A．公司经营状况B．心理因素C．行业与部门因素D．宏观经济与政策因素
90．普通股票的特征可表述为（BCD）。
A．普通股票是股息率固定的股票B．普通股票是最基本、最重要的股票C．普通股票是标准的股票D．普通股票是风险最大的股票
91．非累积优先股票的特点有（ABD）。
A．股息分派以年度为界B．股息分派以固定股息率为上限C．股东收入的稳定性高D．公司股息分红的负担轻92．下列各项中，属于外资股的有（ABC）。A．H股B．S股C．N股D．红筹股93．国有股从资金来源上看主要有（AD）。
A．现有国有企业改制时所拥有的净资产B．现有国有企业改制时所拥有的总资产C．政府部门向新建股份公司的投资D．授权代表国家投资的各种机构向新建股份公司的投资
94．下列有关债券含义的说法中，正确的有（ABC）。
A．发行人是借入资金的主体B．投资者是出借资金的经济主体
C．发行人需要还本付息D．反映了债券发行人与投资者之间的委托与受托关系
95．下列各项中，其变化会引起债券价格上升的因素有（）。
A．市场利率下降B．紧缩的货币政策C．本币升值D．对通货膨胀实行保值补贴
96．影响债券理论价格的主要变量有（ABD）。
A．债券的期值B．待偿期限C．买卖价格D．市场利率97．在确认债券的面值时，需要确定的两个因素包括（AB）。
A．票面价值的币种B．债券的票面金额C．债券的票面利率D．债券的利率计算方法
98．导致债券不能收回投资的风险主要有两种情况，分别为（AC）。A．债务人不履行债务B．恶性通货膨胀导致货币的贬值C．流通市场风险D．债权人的意外死亡
99．下列关于债券特征的描述中，正确的有（BD）。
A．偿还性是指债券有规定的偿还时间，债务人必须按时向债权人支付利息B．流动性首先取决于市场对债券转让所提供的便利程度C．一般来说，具有高度流动性的债券风险较大
D．一般情况下，政府债券的风险低于金融债券和公司债券100．下列关于债券的说法中，正确的有（AC）。
A．许多因素会影响债券的转让价格，其中较重要的是市场利率水平B．债券在市场上转让因价格下跌而承受损失时，债券投资不能收回C．债券收益可以表现为利息收入和资本损益D．债券具有偿还性，投资一定能够收回
101．下列国债分类中，属于电子记账方式记录债权的有（AB）。A．储蓄国债B．账式国债C．凭证式国债D．实物国债
102．下列各项中，不属于我国在20世纪50年代发行的国债有（AD）。
A．人民胜利折实公债B．财政证券C．电子式储蓄国债D．国家经济建设公债
103．凭证式国债和储蓄国债(电子式)的区别有（BCD）。
A．是否免税不同。凭证式国债免缴利息税，储蓄国债(电子式)不免
B．申请购买手续不同。凭证式国债可持现金直接购买；储蓄国债(电子式)需开立个人国债托管账户并指定对应的资金账户后购买
C．付息方式不同。凭证式国债为到期一次还本付息；储蓄国债(电子式)既有按年付息品种，也有利随本清品种。
D．发行对象不同。凭证式国债的发行对象主要是个人，部分机构也可认购；储蓄国债(电子式)的发行对象仅限个人，机构不允许购买或者持有
104．储蓄国债(电子式)与记账式国债相比具有的不同之处有（ABCD）。
A．发行对象不同B．发行利率确定机制不同C．到期兑付方式不同D．到期前变现收益预知程度不同
105．我国企业债券的发展大致经历的阶段有（ABCD）。A．19841986年是我国企业债券发行的萌芽期
B．19871992年是我国企业债券发行的第一个高潮期C．19931995年是我国企业债券发行的整顿期
D．从1996年起，我国企业债券的发行进入了再度发展期106．证券投资基金的特点有（BCD）。
A．收益显著B．集合投资C．分散风险D．专业理财
107．下列选项中，属于封闭式基金与开放式基金区别的有（ABCD）。
A．期限不同B．基金份额交易方式不同C．交易费用不同D．发行规模限制不同
108．下列关于基金的分类说法中，正确的有（AD）。
A．按投资目标划分，可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金B．按投资运作方式不同，可分为契约型基金和公司型基金C．按基金组织形式不同，可分为封闭式基金和开放式基金
D．按投资标的划分，可分为国债基金、股票基金和货币市场基金
109．下列关于我国证券投资基金的发展概况描述中，正确的有（AC）。A．基金规模快速增长B．现阶段的主流形式为封闭式基金C．基金产品差异日益明显D．基金的投资风格趋于多样化
110．下列关于信用衍生工具的论述中，正确的有（ABC）。A．用于转移或防范信用风险
B．OTC交易的信用衍生工具名义金额已经超过交易所交易的传统衍生产品C．信用衍生工具是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类衍生产品D．用于管理气温变化风险的天气期货是信用衍生工具的一种111．金融期货的基本功能有（ABC）。
A．套期保值B．价格发现C．投机D．套利
112．下列关于认股权证的杠杆作用的说法中，不正确的有（）。A．认股权证价格的涨跌能够引起其可选购股票价格更大幅度的涨跌B．对于某一认股权证来说，其溢价越高，杠杆因素就越高C．认股权证价格同其可选购股票价格保持相同的涨跌数
D．认股权证价格要比其可选购股票价格的上涨或下跌的速度快得多
113．可转换债券的转换价格修正是指由于公司股票出现（）等情况时，对转换价格所作的必要调整。
A．发行债券来源B．股价上升C．股票送股D．股票增发114．下列关于结构化金融衍生产品说法中，正确的有（）。A．将若干种基础金融商品和金融衍生品相结合设计出新的金融产品
B．各类结构化理财产品和结构化票据是目前最为流行的结构化金融衍生产品
C．按发行方式分类，结构化衍生产品可分为股权联结型产品、利率联结型产品和商品联结型产品
D．结构化金融衍生产品通常会内嵌一个或一个以上的衍生产品
115．存托凭证是指在一国证券市场流通的可转让凭证，它不代表（）证券。A．债权B．外国公司C．跨国公司D．基金组合116．证券发行制度有（）。
A．注册制B．核准制C．公司制D．会员制117．下列各项中，属于场外交易市场的有（）。
A．NASDAQ市场B．EASDAQ市场C．SESDAQ市场D．深圳证券交易所
118．与交易所相比，场外交易的优势在于（）。
A．交易设施先进B．交易灵活C．交易成本低D．交易效率高119．我国银行间债券市场的主要职能包括（）。
A．提供银行间外汇交易、人民币同业拆借、债券交易系统并组织市场交易
B．办理外汇交易的资金清算、交割，负责人民币同业拆借及债券交易的清算监督C．提供网上票据报价系统
D．提供外汇市场、债券市场和货币市场的信息服务120．公司的公积金来源有（）。
A．股票溢价发行时，超过股票面值的溢价部分列入公司的资本公积金B．每年从税后利润中按比例提存部分法定公积金C．股东大会决议后提取的任意公积金
D．公司经过若干年经营后资产重估增值部分
121．下列关于证券投资的风险与收益的描述中，正确的有（）。
A．在证券投资中，收益和风险形影相随，收益以风险为代价，风险用收益来补偿B．风险和收益的本质联系可以用公式表述为：预期收益率=无风险利率+风险补偿C．美国一般将联邦政府发行的短期国库券视为无风险证券，把短期国库券利率视为
无风险利率
D．在通货膨胀严重的情况下，债券的票面利率会提高或是会发行浮动利率债券，这种情况是对利率风险的补偿
122．201*年实施的新《证券法》对设立证券公司所应具备的条件作出了更为全面的规定，包括（）。
A．增加了公司章程的要求
B．增加了对主要股东资格的限制条件
C．证券公司的注册资本应当是实缴资本ht
D．将注册资本最低限额与证券公司从事的业务种类直接挂钩，分为5000万元、1亿元和2亿元3个标准
123．证券登记结算公司可以根据发行人的委托向证券持有人派发证券权益，包括（）。
A．派发股息B．派发红股C．派发资本利得D．派发利息124．下列各项中，属于国家法律的有（）A．《关于首次公开发行股票施行询价制度若干问题的通知》B．《证券法》C．《基金法》D．《证券发行上市保荐制度暂行办法》125．《中华人民共和国刑法》对证券犯罪的主要规定有（）。考试大论坛
A．内幕交易，泄露内幕信息罪B．擅自发行股票和公司、企业债券罪
C．编造并传播影响证券交易虚假信息罪、诱骗他人买卖证券罪D．操纵证券市场罪
126．根据《证券法》，下列关于客户交易结算账户管理的说法中，正确的有（）。A．证券公司破产或清算时，客户交易结算资金和证券不属于其破产财产或者清算财产
B．禁止任何单位或者个人以任何形式挪用客户的交易结算资金和证券C．证券公司不得将客户的交易结算资金和证券归入其自有财产
D．证券公司客户的交易结算资金应当以证券公司的名义单独立户管理
127．证券公司经营证券经济业务、证券资产管理业务、融资融券业务和证券承销与保荐业务中两种以上业务的，其董事会应当设立（），行使公司章程规定的职权。A．薪酬与提名委员会B．审计委员会C．风险控制委员会D．风险规避委员会
128．有权对存放在本机构的客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券的动用情况进行监督的机构有（）。
A．指定商业银行B．证券登记结算机构C．资产托管机构D．证券交易所129．信息披露文件的责任主体主要包括（）A．发行人、上市公司或其他信息披露义务人
B．发行人、上市公司或其他信息披露义务人的控股股东、实际控制人C．证券服务机构D．证券公司、保荐人
130．证券交易所的监管职能包括（）。
A．对证券交易活动进行管理B．对会员进行管理以及对上市公司进行管理
C．对全国证券、期货业进行集中统一监管D．维护证券市场秩序，保障其合法运行
三、判断题
131．证券代表对一定数量的某种特定资产的所有权，而资产是一种特殊的价值，它在资本市场上不断增值，使投资者获得收益。（）132．证券必须采取纸面形式。（）133．股票没有期限，可以视为无期债券。（）
134．证券的形式含义是指用于证明或设定权利所做成的书面凭证，表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。（）135．有价证券本身就有价值，因而可以在证券市场上买卖和流通。（）136．有价证券只能用于证明持有人对特定财产拥有的所有权或债权。（）137．货币证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。（）138．证券公司可自由决定是否加入证券业协会。（）
139．社保基金的投资须委托专业性投资管理机构进行投资运作。（）140．西欧的证券交易最早是从公司股票开始的。（）
141．201*年3月，中国证监会规定，证券发行制度由核准制过渡到审批制，这是中国证券市场的一场深刻变革。（）
142．股东是公司财产的所有人，享有种种权利，可以对公司的财产直接支配处理。（）143．在我国，股票采用纸面形式或国务院证券监督管理机构规定的其他形式。（）144．股票实质上代表了股东对股份公司的所有权。（）
145．股票以面值发行，称为平价发行，此时公司发行股票募集的资金等于股本的总和。（）
146．股东大会一般每年召开一次，当出现董事会认为必要、监事会提议召开、单独或者合计持有公司20%以上股份的股东请求时，可召开临时股东大会。（）147．外资股是外资公司向境内投资者发行的股票。（）
148．非参与优先股票是一般意义上的优先股票，其收益是限定的。（）149．境外上市外资股以外币标明面值，以外币认购。（）150．债券年利息收入与债券面额之比率称为即期收益率。（）
151．债券投资不能收回有两种情况：一是债务人不履行债务；二是流通市场风险。（）
152．浮动利率债券是指债券的利率在最高票面利率的基础上参照预先确定的某一基准利率予以定期调整。（）
153．发行债券是公司追加资金的需要，它和发行股票筹措的资金都归属于资本金。（）
154．特种国债是指政府筹措资金用于建设项目的国债。（）155．国债被称为是“金边债券”是因为其收益率最高。（）
156．在国际市场上，短期国债的常见形式是国库券，它是由政府发行用于弥补财政赤字的一种债券。（）
157．记账式国债的发行分为证券交易所市场发行、银行间债券市场发行以及同时在银行间债券市场和交易所市场发行(又称为跨市场发行)三种情况，个人或者机构投资者都可以购买所有品种。（）
158．非流通国债是指不允许在流通市场上交易的国债，它不能自由转让。（）159．外国债券在法律上所受的限制比欧洲债券少，它不需官方主管机构的批准，也不受货币发行国有关法令的管制和约束。（）
160．按照《证券投资基金法》和其他相关法规的规定，基金财产不得用于向他人贷款或
者提供担保（）
161．依据《证券投资基金法》规定，基金财产可投资于衍生金融工具。（）162．《证券投资基金法》规定，基金财产可以用于买卖其他基金份额。（）163．契约型基金具有法人资格，可以向银行申请贷款。（）
164．黄金基金是将基金委托专业经理人处理，用于投资黄金产品，属于风险较小的投资方式，适合风险规避者投资。（）
165．基金资产净值=基金资产总值-基金负债总额。（）
166．一种期权有无时间价值以及时间价值的大小取决于该期权的协定价格与其基础资产市场价格之间的关系。（）
167．对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，则期权为虚值期权。（）168．存托凭证一般代表外国公司股票，有时也代表债券。（）169．存托凭证由J．P．摩根首创。（）
170．可以在失效日之前一段规定时间内行权的权证是百慕大式权证。（）
171．如果可转换债券的市场价格低于转换价值，称为转换升水。（）172．资金需求者筹集外部资金的唯一渠道是向银行借款。（）
173．上市资格不是永久的，不满足条件时上市资格将被取消，交易所将停止该公司股票的交易，称终止上市或摘牌。对已决定摘牌的股票，将停止交易。（）
174．代办股份转让系统提供报价服务，向投资者发布股份转让的信息及报价，并撮合成交。（）
175．原STAQ、NET系统挂牌公司和沪、深证券交易所退市公司的股份转让每周都可以进行3次。（）
176．证券公司从事报价转让业务必须具有代办股份转让主办券商业务资格，并向中国证券业协会申请取得报价转让业务资格。（）
177．简单算术股价平均数是以样本股每日开盘价之和除以样本数。（）
178．深圳证券交易所选成分股的上市公司的上市规模应以每家公司一段时期内的平均可流通股市值和平均总市值为衡量标准。（）
179．深证成分股指数以1994年7月20日为基日，基日指数为500点。（）180．资本损益主要取决于投资者的投资心态、投资经验及投资技巧等。（）181．公积金转增股本送股的资金来自当年可分配盈利。（）
182．长期政府债券的利率比短期政府债券利率高，这是对利率风险的补偿。（）183．债券的价格变动风险随着期限的增大而减小。（）
184．我国《公司法》和《证券法》规定，股票发行价格以超过票面金额的价格发行股票所得的溢价款项列入发行公司的资本公积金。（）
185．证券公司是依照《证券法》规定，经国务院证券监督管理机构审查批准设立的从事证券经营业务的有限责任公司或股份有限公司。（）
186．设立证券公司，要求主要股东具有持续盈利能力，信誉良好，最近3年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币1亿元。（）
187．证券自营业务原始凭证以及相关业务文件资料至少妥善保管20年。（）188．证券公司对客户融资融券的额度按现行规定不得超过客户提交保证金的2倍，期限不超过3个月。（）
189．设立证券登记结算公司，应当具备的自有资金不少于人民币5亿元。（）190．建立集中、统一的证券登记结算体制，从根本上改变了分散登记结算体制中存在的市场分割状态。（）
191．证券登记结算机构是为证券发行和交易提供集中登记、存管和结算服务，并以
营利为目的的公司法人。（）192．《证券法》的调整范围涵盖了在中国境内的股票、公司债券和国务院依法认定的其他证券的发行、交易和监管，其核心旨在促进证券公司发展，维护经济秩序和社会公共利益。（）193．《基金法》的调整核心是规范证券投资基金活动，保护证券公司及相关当事人的合法权益，促进证券投资基金和证券市场的健康发展。（）
194．甲、乙、丙、丁合谋，集中资金优势、持股优势联合买卖或连续买卖证券，影响证券交易价格，从中谋取利益的行为属于内幕交易行为。（）195．证券公司不得设立独立董事。（）
196．证券公司董事会设薪酬与提名委员会、审计委员会的，委员会负责人由董事长担任。（）
197．证券公司不得聘任、选任未取得任职资格的人员担任证券公司的董事、监事、高级管理人员和境内分支机构负责人；已经聘任、选任的，如果选任后取得任职资格的，有关聘任、选任的决议、决定仍然有效。（）
198．在股票发行时，主承销商应当在询价时向询价对象提供投资价值研究报告。投资价值研究报告应当由承销商的研究人员独立撰写，或聘请承销团以外的机构撰写。（）199．证券交易所每年应当对会员的财务状况、内部风险控制制度以及遵守国家有关法规和证券交易所业务规则等情况进行抽查或者全面检查，并将检查结果上报中国证券业协会。（）
200．证券业协会的职责包括协助证券监督管理机构教育和组织会员执行证券法律、行政法规，搜集、整理国内外证券业信息，进行综合统计和分析，向会员提供咨询服务，依法制定从事证券业务人员的资格标准和行为准则。（）
201*年证券从业资格考试《市场基础知识》预测试题答案一、单项选择题1．【答案】B【解析】有价证券有广义与狭义两种概念，狭义的有价证券是指资本证券，广义的有价证券包括商品证券、资本证券和货币证券。D选项上市证券是根据是否在证券交易所挂牌交易，分为上市证券和非上市证券。容易错选C选项货币证券，注意两者的区别。2．【答案】A【解析】商品证券是证明持有人拥有商品所有权或使用权的凭证，属于商品证券的有提货单、运货单、仓库栈单。B、C、D选项都属于货币证券。3．【答案】A【解析】本题考查的是证券市场的分类，考查得虽然比较具体，但难度并不大，即使根据常识判断，也能把进入市场顺序分为发行和流通，从而得出正确参考答案：发行市场与流通市场(一级市场和二级市场)。场外市场与交易所市场是按交易场所结构分类的结果。4．【答案】C【解析】按照是否在证券交易所挂牌交易，可以分为上市证券与非上市证券；按照证券发行的地域和国家．可以分为国内证券和国际证券；按照证券收益是否固定，可以分为固定收益证券和变动收益证券。5．【答案】D【解析】公司证券是公司为筹措资金而发行的有价证券，主要有股票、公司债券及商业票据等。在公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行的证券称
为金融证券，其中金融债券尤为常见。6．【答案】D【解析】非上市证券不允许在证券交易所内交易，但可以在其他证券交易市场交易。凭证式国债和普通开放式基金份额属于非上市证券，封闭式基金份额属于上市证券。7．【答案】D【解析】资本市场是指证券融资和经营一年以上中长期资金借贷的金融市场，包括中长期信贷市场和证券市场(股票市场、债券市场、基金市场等)，其融通的资金主要作为扩大再生产的资本使用，因此称为资本市场。8．【答案】A【解析】保险公司的特点在于收入比较稳定，业务支出较有规律．其投资活动注重本金安全和收入的稳定性，但对流动性的要求不高。C选项太过笼统，D选项是筹资的目的而不是投资考虑的内容，因此最佳参考答案是A选项。9．【答案】A【解析】证券市场中介机构包括证券公司和证券服务机构(证券登记结算公司、证券投资咨询公司、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、证券信用评级机构)。证券业协会属于证券市场的自律性组织。10．【答案】C【解析】在证券市场发展的初级阶段，证券市场主要交易商业票据。11．【答案】B【解析】1602年，在荷兰的阿姆斯特丹成立了世界上第一个股票交易所。12．【答案】C【解析】1773年，英国的第一家证券交易所在“乔纳森咖啡馆，，成立。13．【答案】A【解析】费城证券交易所(PHSF)创立于1790年，是美国最早创立的证券交易所。纽约证券交易所(NYSE)创立于1792年，美国证券交易所(AMEX)创立于1849年．太平洋证券交易所(PASE)于]882年在加州旧金山创立。14．【答案】A【解析】证券可分为设权证券和证权证券。设权证券是指证券所代表的权利本来不存在，而是随着证券的制作而产生。证权证券是指证券是权利的一种物化的外在形式。C、D选项都是股票的性质。15．【答案】A【解析】本题考查了普通股票和优先股票的分类标准。在回答关于什么的分类、什么的类型．一类的问题时，要注意掌握以下3个层次的知识：第一，分类标准是什么，如本题考查的就是分类的标准；第二，在这种分类标准下，具体包括哪些类别；第三，每一类别具有什么显著的特点。16．【答案】C【解析】这也是一道考查分类标准的考题。17．【答案】D【解析】本题实际是考查了清算价值的概念，在学习中，若见到一组意义近似的概念，要注意区分其异同点，似是而非是很难得分的。18．【答案】A【解析】本题考查了股票的理论价格是股票未来股息收入的现值这一基本原理，证券考试以考查基本概念、基本原理和基本常识为主，大家一定要熟练地掌握“三基”内容。19．【答案】C【解析】优先股票股东无表决权，可以避免公司经营决策权的改变与分散。20．【答案】D【解析】D选项股东可以亲自出席股东大会，也可委托代理人出席股东会议，代理人应向公司提交股东授权委托书，并在授权范围内行使表决权。21．【答案】B【解析】按投资主体的不同性质，在我国将股票分为国家股、法人股、社会公众股和外资股。22．【答案】D【解析】本题是历年考试的必考题，它考查的是优先股票的最基本的概念。23．【答案】C【解析】债券票面上有四个基本要素：债券的票面价值、债券的
到期期限、债券的票面利率和债券发行者的名称。24．【答案】C【解析】由于长期债券存续时间较长且固定，在利率发生变化时仍然要按票面利率支付利息，所以受利率风险影响较大。25．【答案】A【解析】因为债券属于固定收益类证券，债券票面已经规定发行者需要支付利息所采用的利率，所以受利率风险影响较大。26．【答案】B【解析】当未来市场利率趋于下降时，应选择发行期限较短的债券。27．【答案】B【解析】凭证式债券即凭证式国债，和记账式债券一样，是政府债券的一种，其发行主体是政府；公司债券的发行主体是股份公司，但有些国家也允许非股份制企业发行债券。所以，归类时，可将公司债券和企业发行的债券合在一起，称为公司(企业)债券；金融债券的发行主体是银行或非银行的金融机构。28．【答案】D【解析】A选项一般债券又称普通债券，收益债券又称专项债券。B选项为一般债券的定义。C选项为收益债券的定义。29．【答案】A【解析】短期国债的常见形式是国库券，它是由政府发行用于弥补临时收支差额的债券。30．【答案】C【解析】收益安全稳定，由财政部负责还本付息，免缴利息税。31．【答案】A【解析】A选项储蓄国债(电子式)的发行对象仅限于个人。32．【答案】D【解析】从1999年开始，我国银行间债券市场开始以政策性银行为发行主体发行浮动利率债券。33．【答案】B【解析】1993年，中国投资银行被批准在境内发行外币金融债券，这是我国首次发行境内外币金融债券。34．【答案】B【解析】可转换公司债券是指发行人依照法定程序发行，在一定期限内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。这种债券附加转换选择权，在转换前是公司债券形式，转换后相当于增发了股票。35．【答案】B【解析】信用公司债券的发行人实际上是将公司信誉作为担保。为了保护投资者的利益，可要求信用公司债券附有某些限制性条款，如公司债券不得随意增加，债券未清偿之前股东的分红要有限制等。
36．【答案】C【解析】外国债券一般由发行地所在国的证券公司、金融机构承销，而欧洲债券则由一家或几家大银行牵头，组成十几家或几十家国际性银行在一个国家或几个国家同时承销。37．【答案】A【解析】平衡型基金在以取得收入为目的的债券及优先股和以资本增值为目的的普通股之间进行平衡。38．【答案】C【解析】在公司型基金中，认购基金的投资者，既是基金的持有人，也是公司的股东。这一点是公司型基金与契约型基金相比的特点之一。在契约型基金中，基金持有人和基金管理公司之间是信用托付关系，前者并不是后者的股东。来源:考试大网39．【答案】C【解析】公司型基金的特点在于：①基金的设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构；②基金的组织结构与一般股份公司类似，设有董事会和持有人大会。40．【答案】A【解析】管理人与托管人是相互制衡的关系。托管人监督管理人的投资运作是否合法、合规。41．【答案】B【解析】基金托管费是指基金托管人为基金提供服务而向基金或基金公司收取的费用。42．【答案】B【解析】由于基金规模的不断扩大，导致竞争加剧，所以管理费用有逐步调低的倾向。
43．【答案】D【解析】基金资产估值的最终目的是通过计算评估基金资产和负责价值最终确定基金份额净值。44．【答案】B【解析】基金收益分配原则之一是“基金当年收益应先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配”。45．【答案】B【解析】1982年，正式开办世界上第一个股票指数期货交易的交易所是堪萨斯期货交易所。46．【答案】B【解析】根据选择权的性质划分，金融期权可分为看涨期权和看跌期权。考)47．【答案】C【解析】在期权有效期内基础资产产生收益将使看涨期权价格下降，看跌期权价格上升。48．【答案】C【解析】如果发行的证券化产品属于债券，发行前必须经过信用评级机构进行信用评级。49．【答案】B【解析】1993年7月，上海石化以存托凭证的方式在纽约证券交易所挂牌上市，开创了中国公司在美国证券市场上市的先河。50．【答案】D【解析】D选项公众转让公司的股份必须按照有关规定重新确认、登记和托管(并非指定中国银行)后方可进行。51．【答案】C【解析】股价指数编制的第四步是指数化。52．【答案】C【解析】以第50只中小企业板股票上市交易的日期为基日，设定基点为1000点53．【答案】A【解析】股息收入是股票持有者依据所持股票从发行公司分取的盈利。54．【答案】B【解析】一般来讲，收益与风险相对应，,但不能说风险越大，收益就一定越高，也存在高风险低收益或高收益低风险的债券。55．【答案】A【解析】按照《证券法》的规定，证券公司经营证券经纪、证券投资咨询、与证券交易以及投资咨询活动有关的财务顾问业务，注册资本最低限额为人民币5000万元。56．【答案】C【解析】按照《证券法》的规定，国务院证券监督管理机构应当自受理证券公司设立申请之日起6个月内，依照法定条件和法定程序并根据审慎监管原则进行审查，作出批准或者不予批准的决定，并通知申请人；不予批准的，应当说明理由。57．【答案】D【解析】证券公司从事资产管理业务，净资产不低于人民币2亿元，且符合中国证监会关于经营资产管理业务的各项风险监控指标。58．【答案】B【解析】单独或合并持有证券公司5%以上股权的股东，可以向股东会提名董事(包括独立董事)、监事候选人。59．【答案】A【解析】设立证券登记结算公司，其自有资金必须不少于人民币2亿元。
60．【答案】B【解析】涉及证券市场的法律、法规分为三个层次，第一个层次是由全国人民代表大会或全国人民代表大会常务委员会制定并颁布的国家法律，主要包括《证券法》、《证券投资基金法》、《公司法》以及《刑法》等相关法律；第二个层次是由国务院制定并颁布的行政法规；第三个层次是由有关证券监管部门和相关部门制定的部门规章。61．【答案】A【解析】B、C、D选项属于操纵市场的行为。62．【答案】A【解析】《证券投资基金法》规定，当各文件所述内容存在冲突时，应当以基金合同为准。63．【答案】B【解析】涉及证券市场的法律、法规分为三个层次，第一个层次是由全国人民代表大会或全国人民代表大会常务委员会制定并颁布的国家法律，主要包括
《证券法》、《证券投资基金法》、《公司法》以及《刑法》等相关法律；第二个层次是由国务院制定并颁布的行政法规；第三个层次是由有关证券监管部门和相关部门制定的部门规章。A、C、D选项均属于国家法律。64．【答案】A【解析】《证券公司监督管理条例》第二条规定，证券公司应当遵守法律、行政法规和国务院证券监督管理机构的规定，审慎经营，履行对客户的诚信义务。65．【答案】B【解析】《证券公司监督管理条例》第七条规定，国务院证券监督管理机构、中国人民银行、国务院其他金融监督管理机构应当建立证券公司监督管理的信息共享机制。国务院证券监督管理机构和地方人民政府应当建立证券公司的有关情况通报机制。66．【答案】C【解析】信息披露的意义在于：有利于价值判断；防止信息滥用；有利于监督经营管理；防止不正当竞争；提高证券市场效率。67．【答案】C【解析】变更持有5%以上股权的股东和实际控制人才需向证券监管部门审批。68．【答案】C【解析】C选项会员不得将席位以出租或者承包等形式交由其他机构和个人使用。69．【答案】A【解析】中国证券业协会的组织形式是会员制。70．【答案】C【解析】诚信信息包括：受到证监会谈话提醒、拒绝中国证监会或其派出机构的检查或调查、在职业注册或变更过程中隐瞒或编造有关情况、无正当理由不参加持续培训或职业证书年检、被投诉、违反所在机构内部管理制度。二、多项选择题71．【答案】CD【解析】证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。从一般意义上说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。72．【答案】ABC【解析】有价证券本身没有价值，但由于代表着一定量的商品、货币，或是取得利息、股息等收入，因而可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有交易价格。73．【答案】BCD【解析】A选项中虚拟资本本身不能在生产过程中发挥作用。来源:考试大网74．【答案】BD【解析】货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券，其主要包括两大类：一类是商业证券，主要包括商业汇票和商业本票；另一类是银行证券，主要有银行汇票、银行本票和支票。75．【答案】AC【解析】按证券发行主体分类，证券可分为公司证券和政府证券。76．【答案】ABCD【解析】政府发行债券所筹集的资金可以用于协调财政资金短期周转、弥补财政赤字、兴建政府投资的大型基础性的建设项目、实施某种特殊的政策。77．【答案】ABC【解析】非上市证券也称非挂牌证券、场外证券，是指未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券。非上市证券不允许在证券交易所内交易，但可以在其他证券交易市场交易。78．【答案】AC【解析】根据有价证券的定义：有价证券是指有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。这类题难度不大，但复习时看书要仔细。关键是要理解性的记忆，所有权包括使用权、收益权和支配权，而题目只要求答两种权利，因此选AC选项是正确的。79．【答案】ABCD【解析】资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。持券人对发行人有一定的收入请求权，它包括股票、债券及其衍生品种，如基金证券、可转换证券等。80．【答案】BC【解析】书上有定义，但很容易忽略。证券是指各类记载并代表一
定权利的法律凭证。从一般意义上说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证。81．【答案】ABC【解析】独资制、合伙制、公司制属于企业的组织形式。82．【答案】ABD【解析】我国法律规定，个人不能发行证券，因此在我国当前的法律环境下，个人只能是有价证券的投资者，而不能是发行者。83．【答案】AB【解析】我国国有资产管理部门或其授权部门持有国有股，是履行国有资产保值增值、参股来支配更多社会资源的职责。84．【答案】BC【解析】证券市场从无到有，主要归因于以下三点：①证券市场的形成得益于社会化大生产和商品经济的发展；②证券市场的形成得益于股份制的发展；③证券市场的形成得益于信用制度的发展。85．【答案】ABC【解析】股份公司的建立、公司股票的发行、债券的发行为证券市场的产生提供了现实的基础和客观的要求。86．【答案】ABCD【解析】对一些开放的具体措施应有了解。87．【答案】ABD【解析】对于这种题目，只靠死记硬背还不够，还必须结合理解。例如本题，如果我们理解了无价证券和有价证券、要式证券和非要式证券、设权证券和证权证券的区别，做对它是不难的。88．【答案】ABCD【解析】根据我国《公司法》的规定，除公司名称、公司成立时间、股票种类、票面金额以外，还有股份数、股票的编号。89．【答案】ACD【解析】影响股价变化的基本因素有公司经营状况、行业与部门因素、宏观经济与政策因素；影响股价变化的其他因素有政治及其他不可抗力的影响、心理因素、稳定市场的政策与制度安排、人为操纵因素。90．【答案】BCD【解析】普通股票是股份公司发行的最基本的股票，也是股票的标准形式。但股息率并不固定，随公司的经营状况和其他因素变化而变化，同时财产清偿时后于优先股，因此风险也要高于优先股。91．【答案】ABD【解析】非累积优先股票是股息当年结清，不能累计发放的优先股票。它的股息分派以每个营业年度为界，当年结清。如本年度盈利不足以支付全部优先股股息，对所欠部分不予累计计算。所以公司股息分红的负担比较轻，但股东收入的稳定性没有累积优先股票高。同时非累积优先股票毕竟属于优先股，股息分派以固定股息率为上限，不得超过这个限制。本题的难度比较大，在统编教材没有直接的参考答案，几乎每一个选项都要仔细思考，需要考生对统编教材的内容有深入的了解和把握，死记硬背不是对付这类题目的好办法。92．【答案】ABC【解析】红筹股不属于外资股，红筹股是指在中国境外注册、在香港上市但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票。A、B、C选项都是境外上市的外资股。93．【答案】ACD【解析】国有股从资金来源上看，主要有三个来源：第一，现有国有企业改制时所拥有的净资产；第二，政府部门向新建股份公司的投资；第三，授权代表国家投资的各种机构向新建股份公司的投资。94．【答案】ABC【解析】发行人是借入资金的实体，投资者是出借资金的实体，债券发行人与投资者之间是一种债权债务关系，而不是委托与受托关系。95．【答案】ACD来【解析】B选项实行紧缩的货币政策，货币供给减少，市场利率上升，债券价格下降；C选项本币升值，意味着汇率下降，市场利率也将下降，债券价格上升；D选项对通货膨胀实行保值补贴，则人们对债券的需求上升，会引起债券价格上升。96．【答案】ABD【解析】影响债券理论价格的主要变量有债券的期值、待偿期限和买卖价格。97．【答案】AB【解析】在债券的票面价值中，首先要规定票面价值的币种，币种
确定后，则要规定债券的票面金额。98．【答案】AC【解析】债券投资不能收回有两种情况：①债务人不履行债务，即债务人不能按时足额履行约定的利息支付或者偿还本金，不同的债务人不履行债务的风险程度是不一样的，一般政府债券不履行债务的风险最低；②流通市场风险，即债券在市场上转让时因价格下跌而承受损失。99．【答案】ABD【解析】C选项一般来说，具有高度流动性的债券风险较小。100．【答案】ABC【解析】D选项债券具有偿还性是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金，但债券投资不一定能够收回，如债务人不履行债务时。101．【答案】AB【解析】储蓄国债和记账式国债都是以电子记账方式记录债权的，凭证式国债采用填制凭证式国债收款凭证的方式记录债权，实物国债是以某种商品实物为本位而发行的债券。102．【答案】BC【解析】我国在20世纪50年代发行的国债主要是人民胜利折实公债和国家经济建设公债。103．【答案】BCD【解析】凭证式国债和储蓄国债(电子式)的比较。两者都是免缴利息税。104．【答案】ABD【解析】储蓄国债(电子式)与记账式国债的比较。105．【答案】ABCD【解析】我国企业债券发展。
106．【答案】BCD【解析】证券投资基金的特征包括集合投资、分散风险以及专业理财。107．【答案】ABCD【解析】两者区别包括期限不同、发行规模限制不同、基金份额交易方式不同、基金份额的交易价格计算标准不同、投资策略不同。108．【答案】AD【解析】契约型基金和公司型基金是按基金组织形式不同进行分类的；封闭式基金和开放式基金是根据基金的投资运作方式不同进行分类的。109．【答案】ACD【解析】在我国，开放式基金后来居上，逐渐成为基金设立的主流。110．【答案】ABC【解析】D选项用于管理气温变化风险的天气期货是在非金融变量的基础上开发的金融衍生工具，属于其他衍生工具。111．【答案】ABCD【解析】ABCD选项皆为金融期货的基本功能。来源:考试大网
112．【答案】ABC【解析】认股权证的杠杆作用，表现为认股权证价格要比其正股价格的上涨或下跌的速度快得多。其杠杆作用强度可以用正股价格与认股权证的市场价格比率表示。113．【答案】CD【解析】转换价格修正是指发行公司在发行可转换债券后，由于公司的送股、配股、增发股票、分立、合并、拆细及其他原因导致发行人股份发生变动，引起公司股票名义价格下降时而对转换价格所作的必要调整。114．【答案】ABD【解析】按联结的基础产品分类，结构化衍生产品可分为股权联结型产品、利率联结型产品和商品联结型产品。115．【答案】ACD【解析】存托凭证是指在一国证券市场流通的代表外国公司证券的可转让凭证。116．【答案】AB【解析】注册制要求发行人提供关于证券发行本身以及和证券发行有关的一切信息。核准制要求发行人将发行申请报请证券监督部门决定。117．【答案】ABC【解析】D选项深圳证券交易所属于证券交易所市场。来源：考试大
118．【答案】BC【解析】场外交易的特点在于交易灵活、无需交易佣金、入市门槛低。119．【答案】ABCD【解析】我国银行间债券市场的主要职能包括：①提供银行间外汇交易．人民币同业拆借．债券交易系统并组织市场交易；②办理外汇交易的资金清算．交割，负责人民币同业拆借及债券交易的清算监督；③提供网上票据报价系统；④提供外汇市场、债券市场和货币市场的信息服务；⑤开展经人民银行批准的其他业务。120．【答案】ABCD【解析】还有公司从外部取得的赠与资产。121．【答案】ABC【解析】D选项在通货膨胀严重的情况下，债券的票面利率会提高或是会发行浮动利率债券，这种情况是对购买力风险的补偿。122．【答案】ABC【解析】201*年实施的新《证券法》将注册资本最低限额与证券公司从事的业务种类直接挂钩，分为5000万元、1亿元和5亿元3个标准。123．【答案】ABD【解析】登记结算公司可根据发行人的委托向证券持有人派发证券权益，包括派发红股、股息和利息等。124．【答案】BC【解析】涉及证券市场的法律、法规分为三个层次：第一个层次是由全国人民代表大会或全国人民代表大会常务委员会制定并颁布的国家法律，主要包括《证券法》、《证券投资基金法》、《公司法》以及《刑法》等相关法律；第二个层次是由国务院制定并颁布的行政法规；第三个层次是由有关证券监管部门和相关部门制定的部门规章。125．【答案】AD【解析】《中华人民共和国刑法》对证券犯罪的主要规定有内幕交易，泄漏内幕信息罪和操纵证券市场罪。126．【答案】ABC【解析】D选项证券公司客户的交易结算资金应当以客户的名义单独立户管理。127．【答案】ABC【解析】《证券公司监督管理条例》第二十条规定，证券公司经营证券经纪业务、证券资产管理业务、融资融券业务和证券承销与保荐业务中两种以上业务的，其董事会应当设薪酬与提名委员会、审计委员会和风险控制委员会，行使公司章程规定的职权。薪酬与提名委员会、审计委员会的负责人由独立董事担任。128．【答案】ABC【解析】《证券公司监督管理条例》第六十二条规定，指定商业银行、资产托管机构和证券登记结算机构应当对存放在本机构的客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券的动用情况进行监督，并按照规定定期向国务院证券监督管理机构报送客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券的存管或者动用情况的有关数据。129．【答案】ABCD【解析】我国《证券法》关于信息披露文件的责任主体，主要包括四类：①发行人、上市公司或其他信息披露义务人；②发行人、上市公司或其他信息披露义务人的控股股东、实际控制人；③证券服务机构；④证券公司、保荐人。130．【答案】AB【解析】C、D选项属于中国证监会的职能。三、判断题131．【答案】B【解析】证券代表对一定数量的某种特定资产的所有权或债权。132．【答案】B【解析】证券可以采取纸面形式或证券监督管理机构规定的其他形式。
133．【答案】A【解析】股票没有期限，可以视为无期债券。考试大(www．Examda。com)
134．【答案】A【解析】证券的形式含义是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。135．【答案】B【解析】有价证券本身没有价值，但由于它代表着一定量的财产权利，持有人可凭该证券直接取得一定量的商品、货币，或是取得利息、股息等收入，因而可
以在证券市场上买卖和流通，客观上具有了交易价格。136．【答案】B【解析】根据有价证券的定义：有价证券是指有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。该题的考点在于有价证券的功能是可以证明持有人或该证券指定的特定主体享有的权利。题目中的描述显然违背定义，是错误的。137．【答案】B【解析】资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。而货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。题目中的描述张冠李戴，显然错误。138．【答案】B【解析】证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团体法人。根据《证券法》的规定，证券公司应当加入证券业协会。139．【答案】B【解析】风险小的投资(约占60%)由社保基金理事会直接运作，风险较高的投资(约占40%)则委托专业性投资管理机构进行投资运作。140．【答案】B【解析】西欧的证券交易最早是商业票据的买卖，即15世纪的意大利商业城市中的证券交易主要是商业票据的买卖。141．【答案】B【解析】201*年3月起，我国证券发行由审批制过渡到核准制。142．【答案】B【解析】股东虽然是公司财产的所有人，享有种种权利，但对于公司的财产不能直接支配处理。143．【答案】A【解析】《中华人民共和国公司法》第一百二十九条规定：股票采用纸面形式或者国务院证券监督管理机构规定的其他形式。144．【答案】A【解析】股票实质上代表了股东对股份公司的所有权，股东凭借股票可以获得公司的股息和红利，参加股东大会并行使权利，同时也承担相应的责任与风险。145．【答案】A【解析】股票以面值发行，称为平价发行，此时公司发行股票募集的资金等于股本的总和。146．【答案】B【解析】股东大会一般每年召开一次，当出现董事会认为必要、监事会提议召开、单独或者合计持有公司10%以上股份的股东请求时，可召开临时股东大会。147．【答案】B【解析】外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。148．【答案】A【解析】非参与优先股票只能享有优先股息，不能再和普通股股东去分享剩余的收益，所以其收益是限定的。149．【答案】B【解析】这是一道经常出的常识考查题。境外上市外资股是以人民币标明面值，以外币认购和交易的记名股票。150．【答案】B【解析】债券年利息收入与债券面额之比称为票面收益率。即期收益率是债券年利息收入与购买债券的价格之比，是以公告形式向社会公开宣布某债券的期限和利率。151．【答案】A【解析】债券投资不能收回有两种情况：一是债务人不履行债务；二是流通市场风险。152．【答案】B【解析】浮动利率债券是指债券的利率在最低票面利率的基础上参照预先确定的某一基准利率予以定期调整。153．【答案】B【解析】发行债券是公司追加资金的需要，它属于公司的负债，不是资本金。发行股票筹措的资金归属于资本金。154．【答案】B【解析】特种国债是指政府为了实施某种特殊政策而发行的国债；政府筹措资金用于建设项目的国债是建设国债。155．【答案】B【解析】国债被称为“金边债券”是因为国债的信用等级最高、安全性最高，而不是因为其收益率最高，况且国债的收益率是相对较低的。
156．【答案】B【解析】在国际市场上，短期国债的常见形式是国库券，它是由政府发行用于弥补临时收支差额的一种债券。157．【答案】B【解析】个人投资者可以购买交易所市场发行和跨市场发行的记账式国债。流通国债可以不记名也可以记名，而非流通国债必须是记名的。158．【答案】A【解析】非流通国债的考察。159．【答案】B【解析】欧洲债券在法律上所受的限制比外国债券少，它不需官方主管机构的批准，也不受货币发行国有关法令的管制和约束。160．【答案】A【解析】《证券投资基金法》第五十九条的规定。
161．【答案】B【解析】基金财产应当投资于上市交易的股票、债券以及国务院证券监督管理机构规定的其他证券品种。不包括衍生金融工具。162．【答案】B【解析】《证券投资基金法》规定，基金财产不得买卖其他基金份额。163．【答案】B【解析】公司型基金具有法人资格，在需要扩大规模增加资产时可以向银行申请借款。契约型基金不具有法人资格，一般不向银行借款。164．【答案】B【解析】由于投资于黄金基金成败的关键在于经理人的专业知识、操作技巧以及信誉，所以属于风险较高的投资方式，适合喜欢冒险的积极型投资者。165．【答案】A【解析】基金资产净值是指基金资产总值减去负债后的价值；基金份额资产净值是指某一时点上某一投资基金每份基金份额实际代表的价值。166．【答案】A【解析】期权有无时间价值以及时间价值的大小取决于该期权的协定价格与其基础资产市场价格之间的关系。167．【答案】B【解析】对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，则期权为实值期权。168．【答案】A【解析】存托凭证是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。存托凭证一般代表外国公司股票，有时也代表债券。169．【答案】A【解析】存托凭证由JP摩根首创。170．【答案】A【解析】可以在失效日之前一段规定时间内行权的权证是百慕大式权证。171．【答案】B【解析】如果可转换债券的市场价格高于转换价值，称为转换升水；如果可转换债券的市场价格低于转换价值，称为转换贴水。172．【答案】B【解析】资金需求者筹集外部资金有两条途径：向银行借款和发行证券。173．【答案】B【解析】公司上市的资格不是永久的，当不能满足证券上市条件时，证券监管部门或证券交易所将对该股票作出实行特别处理、退市风险警示、暂停上市、终止上市的决定，并非直接取消上市资格。174．【答案】B【解析】代办股份转让系统只提供报价服务，向投资者发布股份转让的信息及报价，不撮合成交。175．【答案】B【解析】原STAQ、NET系统挂牌公司和沪、深证券交易所退市公司按其资质和信息披露履行情况。其股份转让分为每周1次、3次和5次三种方式。176．【答案】A【解析】证券公司从事报价转让业务必须具有代办股份转让主办券商业务资格，并向中国证券业协会申请取得报价转让业务资格。177．【答案】B【解析】简单算术股价平均数是以样本股每日收盘价之和除以样本数。
178．【答案】A【解析】深圳证券交易所选成分股的上市公司的上市规模应以每家公司一段时期内的平均可流通股市值和平均总市值为衡量标准。179．【答案】B【解析】基日指数应为1000点。
180．【答案】B【解析】资本损益主要取决于股份公司的经营业绩和股票市场的价格变化，同时也与投资者的投资心态、投资经验及投资技巧等有很大关系。181．【答案】B【解析】公积金转增股本送股的资金不是来自当年可分配盈利，而是公司提取的公积金。182．【答案】A【解析】政府债券几乎没有信用风险，长期政府债券的利率比短期政府债券利率高，主要是对利率风险的补偿，因为长期债券的利率风险大于短期债券。183．【答案】B【解析】债券的价格是将未来的利息收益和本金按市场利率折算成的现值，债券的期限越长，未来收入的折扣率就越大，所以债券的价格变动风险随着期限的增加而增大。184．【答案】A【解析】股票溢价发行时，超过股票面值的溢价部分列入公司的资本公积金。185．【答案】B【解析】证券公司是依照《公司法》和《证券法》设立的经营证券业务的有限责任公司或股份有限公司。在我国，设立证券公司必须经国务院证券监督管理机构审查批准。186．【答案】B【解析】设立证券公司，要求主要股东具有持续盈利能力，信誉良好，最近3年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币2亿元。187．【答案】A【解析】这是《证券经营机构证券自营业务管理办法》的规定。188．【答案】B【解析】证券公司对客户融资融券期限不超过6个月。189．【答案】B【解析】设立证券登记结算公司，应当具备的自有资金不少于人民币2亿元。190．【答案】A【解析】建立集中、统一的证券登记结算体制，减少资金占用，降低交易成本，有利于提高市场结算效率．有助于从体制上防范和控制市场风险。191．【答案】B【解析】证券登记结算机构是不以营利为目的的法人。192．【答案】B【解析】《证券法》的调整范围涵盖了在中国境内的股票、公司债券和国务院依法认定的其他证券的发行、交易和监管，其核心旨在保护投资者的合法权益，维护经济秩序和社会公共利益。193．【答案】B【解析】《基金法》的调整核心是规范证券投资基金活动，保护投资人及相关当事人的合法权益，促进证券投资基金和证券市场的健康发展。194．【答案】B【解析】合谋，集中资金优势、持股优势联合买卖或连续买卖证券，影响证券交易价格，从中谋取利益的行为属于操纵市场的行为。195．【答案】B【解析】《证券公司监督管理条例》第十九条规定，证券公司可以设独立董事。证券公司的独立董事，不得在本证券公司担任董事会外的职务，不得与本证券公司存在可能妨碍其作出独立、客观判断的关系。196．【答案】B【解析】《证券监督管理条例》第二十条规定，证券公司董事会设薪酬与提名委员会、审计委员会的，委员会负责人由独立董事担任。197．【答案】B【解析】《证券监督管理条例》第二十四条规定，证券公司不得聘任、选任未取得任职资格的人员担任前款规定的职务；已经聘任、选任的，有关聘任、选任的决议、决定无效。198．【答案】B【解析】根据《证券发行与承销管理办法》的规定，投资价值研究报告应当由承销商的研究人员独立撰写，承销商不得提供承销团以外的机构撰写的投资价值研究报告。199．【答案】B【解析】证券交易所每年应当对会员的财务状况、内部风险控制制度以及遵守国家有关法规和证券交易所业务规则等情况进行抽查或者全面检查，并将检查结果上报证监会。
200．【答案】B【解析】“依法制定从事证券业务人员的资格标准和行为准则”属于证监会的职责。
证券交易模拟题
一、单选题(共60题，每题0．5分，共30分。以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分)
1．证券交易的特征主要表现为（）。
A．流动性、收益性和风险性B．流动性、安全性和收益性C．收益性、安全性和风险性D．流动性、安全性和风险性2．证券交易必须遵循公开原则，其核心要求是（）。
A．防止证券交易中的欺诈行为B．公正地对待证券交易的参与各方C．实现市场信息的公开化D．保证参与交易的各方机会均等3．下列关于基金的叙述中，正确的是（）。
A．开放式基金以市场价格交易B．封闭式基金的总量是不固定的C．开放式基金是在交易所进行交易的基金D．交易型开放式指数基金追踪的是实际的股价指数
4．证券营业部采用无形席位进行交易，委托指令一般不经过（）。
A．营业部电脑系统B．交易所电脑主机C．营业部终端处理机D．场内交易员
5．下列关于交易席位的说法中，错误的是（）。A．交易席位是会员享有交易权限的基础
B．代理席位是证券公司专门接受投资者委托，为投资者代理证券买卖的席位C．与无形席位相比，有形席位报盘方式降低了申报的差错D．自营席位是证券公司专用于自营证券业务的席位
6．深圳证券交易所根据会员的申请和业务许可范围，为其设立的交易单元设定的交易或其他业务权限不包括（）。
A．一类或多类证券品种或特定证券品种的交易B．大宗交易
C．协议转让D．自营证券交易
7．开放式基金份额的申购价格和赎回价格是在（）的基础上再加一定的手续费而确定的。
A．基金资产总值B．基金资产净值C．基金份额市值D．双方协商8．下列关于政府债券的说法，错误的是（）。
A．政府债券是国家为了筹措资金而向投资者出具的，承诺在一定时期支付利息和到期还本的债务凭证
B．政府债券的发行主体是中央政府和地方政府
C．中央政府发行的债券称为“国债”，地方政府发行的债券称为“地方债”D．“政府保证债券”虽由政府担保，但其不属于政府债券体系9．证券经纪业务包含的要素不包括（）。
A．委托人B．证券经纪商C．证券交易所D．中国证券业协会10．投资者与证券经纪商之间特定的经纪关系建立的过程不包括（）。A．签署《风险揭示书》和《客户须知》
B．签订《证券交易委托代理协议》和《客户交易结算资金第三方存管协议》C．开立资金账户与建立第三方存管关系D．了解交易风险，按规定缴存交易结算资金
11．证券公司将客户的资金账户、证券账户提供给他人使用的，没有违法所得或者违
法所得不足3万元的，处以（）的罚款。
A．1万元以上5万元以下B．3万元以上30万元以下C．3万元以上10万元以下D．1万元以上10万元以下12．开立证券账户应坚持（）原则。
A．合法性和真实性B．合法性和同一性C．同一性和真实性D．合法性和有效性
13．证券营业部接受投资者委托后的申报原则是（）。
A．价格优先、时间优先B．价格优先、客户优先
C．时间优先、客户优先D．数量优先、客户优先
14．证券账户持有人查询证券余额可在办NT指定交易或转托管的（）起，凭相关证卡到指定交易或托管的证券营业部办理。
A．当日B．次日C．第三日D．第四日
15．201*年9月19日，证券交易印花税进行调整后的标准是（）。A．税率统一下调为2‰
B．税率由1％o调整为3％0
C．只对出让方按1％o税率征收，对受让方不再征收D．只对受让方按1％o税率征收，对出让方不再征收
16．下列关于证券公司与客户之间清算交收的说法中，错误的是（）。A．目前，我国证券市场采用的是法人结算模式
B．证券公司与客户之间的资金清算交收由证券公司自行负责完成
C．证券公司与客户之间的证券清算交收由客户根据成交记录按照业务规则自动办理D．客户证券交易结算资金的取出，只能通过转账的方式转入其在存管银行开立的同名银行结算账户，再通过银行结算账户办理资金的提取或划转
17．某固定收益证券现券在固定收益平台进行交易，上一交易日的参考价格为5．50元，那么今日交易价不可能为（）元。
A．4．85B．5．05C．5．85D．6．05
18．某A股的股权登记日收盘价为30元/股，送配股方案每10股送5股，每10股配5股，配股价为10元/股，则该股除权价为（）元/股。A．16．5B．17．5C．20．5D．25．5
19．在委托买卖证券的交易中，投资者作为委托人，享有的权利不包括（）。A．寻求司法保护权B．选择经纪商的权利
C．要求经纪商保证最低风险的权利D．要求经纪商忠实地为自己办理受托业务的权利
20．下列关于证券登记的说法中，不正确的是（）。A．证券登记是保障投资者合法权益的重要环节
B．证券登记是规定证券发行和证券过户的关键所在
C．证券登记是确定具体证券持有人及其权利的法律行为
D．中国结算公司办理证券登记业务的主要依据是201*年1月正式实施的《证券法》
21．有甲、乙、丙、丁四人，均申报买入X股票，申报价格和时间如下：甲的买人价10．75元，时间为13：40；乙的买人价10．40元，时间为13：25；丙的买入价10．70元，时间为13：25；丁的买入价10．75元，时间为13：38，那么他们交易的优先顺序应为（）。
A．丁>甲>丙>乙B．丙>乙>丁>甲C．丁>丙>乙>甲D．丙>丁>乙>甲22．在二级托管制度下，投资者可将其托管股份从一个证券营业部转移到另一个证券
营业部托管。这一过程通常称为（）。
A．转托管B．双重托管C．指定托管D．复合托管23．证券经纪商和客户之间的关系是（）。
A．从属B．依附C．委托代理D．互相制约24．下列关于证券经纪商的说法错误的是（）。
A．以代理人的身份从事证券交易B．收入来源为收取的佣金C．不承担交易中的价格风险D．收入来源为买卖价差25．交易所通常规定的每次申报和交易的最小数量单位为（）。A．1股B．1手C．10股D．10手
26．新股竞价发行是国际证券界发行证券的通行做法，也称（）。
A．招标购买方式B．承销购买方式C．同一价购买方式D．支付购买方式
27．上市开放式基金的上市首日的开盘参考价为上市首日前一交易日的（）。A．基金份额净值B．基金份额总值C．基金份额平均值D．基金份额市值
28．深圳证券交易所配股认购于＿＿开始，认购期为＿＿个工作日。（）A．R；5B．R；10C．R+1；5D．R+1：10
29．根据新股上网竞价发行程序，新股竞价发行申报时，主承销商为惟一的卖方，其申报数为新股实际发行数，卖出价格为（）。
A．实际发行价格B．第一笔买人申报价C．平均发行价D．发行底价30．某投资者持有A公司可转换债券面值为50000元，依据招募说明书的约定条件，每6元(面值)可转换债可转换1股该公司股票，根据上海证券交易所可转换公司债券上市交易规则，若该投资者申请将所持有可转换债券全部转换成A公司股票，可换股数为（）股。
A．8000B．8300C．8330D．8333
31．根据《上海证券交易所交易型开放式指数基金业务实施细则》的规定，（）。A．当日申购的基金份额，同日不可以卖出B．当日申购的基金份额，同日可以赎回
C．当日赎回的证券，同日可以用于申购基金份额D当日买人的证券，同日可以用于申购基金份额
32．投资者从事ETF买卖交易，申报价格最小变动单位为（）元。A．0．1B．0．01C．0．001D．0．000133．下列关于证券自营业务的说法中，正确的是（）。
A．证券自营业务是证券公司一种以盈利为目的，为客户买卖证券以此获得交易佣金的经营行为
B．证券公司自营业务只能买卖证券交易所上市的证券
C．证券公司从事自营业务时，只能使用自有资金或依法筹集可用于自营的资金D．证券公司从事自营业务时，为分摊仓位，可以借用他人账户进行自营业务34．自营业务的市场风险是指（）。
A．证券公司在自营业务中违反有关法律规定和中国证监会的有关规定，如内幕交易等，使证券公司受到法律制裁而导致损失
B．证券公司在自营业务中因不可预见和控制的因素导致市场波动，造成证券公司自营亏损
C．证券公司的电子信息系统发生技术故障，从而导致不能正常开展业务活动所带来
的损失
D．证券公司在自营业务中，由于管理不善或内控不严而使自营业务受到损失
35．操纵市场的行为，是证券公司自营业务所禁止的。下列行为中，不属于操纵市场行为的是（）。
A．明示的方式，与其他投资者约定在某一时间内共同买进或卖出某一种或几种证券B．假借他人名义或以个人名义进行自营买卖
C．与其他投资者串通，在相同时间内进行价格和数量相近、方向相反的交易D．以散布谣言为手段，影响证券的发行、交易
36．证券公司持有一种权益类证券的市值与其总市值的比例不得超过（），但因包销导致的情形和中国证监会另有规定的除外。A．3％B．5％C．10％D．15％
37．下列机构中对证券公司自营业务进行日常监督管理的是（）。
A．中国证监会及其派出机构B．证券交易所C．中国证券业协会D．中国结算公司
38．下列关于银行间市场自营买卖的说法中，错误的是（）。
A．银行间市场的自营买卖是指具有银行间市场交易资格的证券公司在银行间市场以自己名义进行的证券自营买卖
B．目前银行间市场的交易品种主要是债券
C．采取询价交易方式进行，交易对手之间自主询价谈判，逐笔成交D．交易手续简单、清晰，费时少
39．限定性集合资产管理计划投资于业绩优良、成长性高、流动性强的股票等权益类证券以及股票型证券投资基金的资产，不得超过该计划资产净值的（）。A．10％B．15％C．20％D．25％
40．证券公司应当在定向资产管理合同失效、被撤销、解除或者终止后（）日内，向证券登记结算机构代为申请注销专用证券账户，客户应当予以协助。A．5B．10C．15D．30
41．证券公司应当自专用证券账户开立之日起（）个交易日内，将专用证券账户报证券交易所备案。
A．3B．5C．10D．1542．证券公司、资产托管机构为集合资产管理计划开立的证券账户名称应当是（）。A．集合资产管理计划名称—证券公司名称—各方托管机构名称B．证券公司名称—资产托管机构名称—集合资产管理计划名称C．证券公司名称—集合资产托管计划名称—资产托管机构名称D．各方托管机构名称—证券公司名称—集合资产托管计划名称
43．上海证券交易所规定，集合资产管理计划开始投资运作后，应通过会籍办理系统，在每月前5个工作日内，向上海证券交易所提供上月（）。
A．资产市值B．资产净值C．资产总值D．资产平均值44．下列不属于证券公司资产管理业务合规风险的是（）。
A．违法违规开展资产管理业务B．在资产管理业务中内幕交易
C．丧失资产管理业务资格D．证券公司因受到法律制裁而导致损失45．下列关于证券公司账户体系的说法中，不正确的有（）。
A．融券专用证券账户，用于记录证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户归还的证券，不得用于证券买卖
B．信用交易资金交收账户，用于客户融资融券交易的证券结算
C．融资专用资金账户，用于存放证券公司拟向客户融出的资金及客户归还的资金D．客户信用交易担保证券账户，用于记录客户委托证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券
46．融资买入、融券卖出的申报数量应当为（）或其整数倍。A．1000股(份)B．100股(份)C．1000手D．100手
47．对于市场风险的控制，单只标的证券的融券余量达到该证券上市可流通量的（）时，交易所可以在次一交易日暂停其融券卖出，并向市场公布。A．20％B．25％C．30％D．35％
48．融资融券业务的决策与授权体系原则上按照（）的架构设立和运行。A．董事会分支机构B．董事会业务决策机构
C．董事会业务决策机构分支机构D．董事会业务决策机构业务执行部门分支机构
49．根据有关规定，上海证券交易所对参与回购交易进行委托买卖的数量规定为：交易数量必须是（）手，即10万元面值及其整数倍。
A．1B．10C．100D．100050．标准券是由不同债券品种按相应（）形成的回购融资额度。
A．收益率加权B．面值平均C．折现率折现D．折算率折算
51．每一机构投资者持有的单一券种买断式回购未到期数量累计不得超过该券种发行量的（）。
A．10％B．15％C．20％D．25％52．下列不属于全国银行间市场会员的是（）。
A．商业银行B．证券公司C．保险公司D．证券投资基金
53．在债券质押式回购交易中，融资方是指在债券回购交易中（）的一方。A．融入资金、享有债券质权B．融入资金、出质债券
C．融出资金、出质债券D．融出资金、享有债券质权
54．下列关于银行间债券市场债券买断式回购业务的说法中，正确的是（）。A．进行买断式回购，交割时应有50％的债券和资金
B．买断式回购的回购债券期限由交易场所规定C．买断式回购期间，交易双方可以换券D．买断式回购期间，交易双方不得提前赎回
55．中国结算上海分公司于R+1日14：00进行买断式回购到期购回资金交收，在剔除融资方结算参与人已做不履约申报的交易后，按买断式回购的（）逐笔检查其专用资金交收账户中是否有足额资金。
A．成交顺序自前往后B．成交顺序自后往前C．成交编号自前往后D．成交编号自后往前
56．某客户持有上交所上市96国债(6)现券1万手。该国债当日收盘价为125．8元，当月的标准券折算率为1：1．27。该客户最多可回购融人的资金是（）万元。A．635B．1270C．2600D．4600
57．某证券公司标准券期初余额为1000万元，T日卖出R003品种4．000万元，成交价格为9％，若该公司在回购到期前无其他交易，则到期日资金清算结果为（）万元。(不考虑各项税费，1年按360天计算)
A．3568B．3945C．4003D．415858．清算、交收与财产实际转移之间的关系是（）。
A．清算发生财产实际转移B．交收发生财产实际转移
C．清算、交收均不发生财产实际转移D．清算、交收均发生财产实际转移59．目前，我国对（）实行T+3交收方式。A．B股B．A股C．基金D．债券
60．目前，ETF认购资金冻结期间利息按（）计算，在银行按季结息后划付给基金管
理人。
A．企业活期存款利率和实际冻结天数B．企业一年定期存款利率和实际冻结天数
C．企业活期存款利率和实际交易天数D．企业一年定期存款利率和实际交易天数
二、多选题(共60题40分，其中已标明分值的20题每题1分，其余40题每题0．5分。以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求，多选、少选、错选均不得分)61．证券交易与证券发行两者之间的关系是（）。A．相互促进B．相互制约
C．证券发行是证券交易的前提D．证券交易是证券发行的保证62．下列关于金融期权的说法中，正确的有（）。(1分)
A．金融期权交易是指以金融期货合约为对象进行的流通转让活动B．看涨期权赋予期权购买者有买人的权利
C．金融期权合约是由交易双方订立的、以金融期权为标的物的标准化合约D．金融期权合约的买人者需支付期权费
63．下列市场中，不属于证券交易市场的有（）。
A．一级市场B．发行市场C．柜台市场D．初级市场64．下列交易中，属于证券交易的有（）。
A．股票交易B．债券交易C．存货单交易D．基金交易65．下列属于证券登记结算机构职能的有（）。(1分)
A．证券账户、结算账户的设立B．证券的存管和过户
C．证券持有人名册登记D．受投资人的委托派发权益66．从交易价格的决定特点划分，证券交易机制可分为（）
A．定期交易系统B．指令驱动系统C．报价驱动系统D．连续交易系统
67．对于不履行义务的会员，证券交易所的处罚种类包括（）。A．批评B．罚款C．暂停交易D．取消会员资格68．下列关于设立证券公司的条件，正确的有（）。(1分)A．有合格的经营场所和业务设施
B．有完善的风险管理与内部控制制度
C．董事、监事、高级管理人员具备任职资格
D．主要股东具有持续盈利能力，信誉良好，最近2年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币3亿元
69．在证券经纪业务中，证券经纪商为客户保密的资料包括（）。
A．股东账户和资金账户的账号和密码B．买卖哪种证券、买卖证券的数量和价格
C．客户股东账户中的库存证券种类和数量D．资金账户中的资金余额70．下列关于证券账户开立流程和规定的叙述中，正确的有（）。
A．证券公司和基金管理公司等特殊法人机构开立证券账户，由中国结算公司直接受
理B．特殊法人机构投资者需要前往中国结算上海分公司和深圳分公司现场办理开户手续
C．自然人及一般机构开立证券账户，可以通过中国结算公司委托的分布在全国各地的开户代理机构办理
D．上海证券账户当日开立，当日即可用于交易；深圳证券账户当日开立，次一交易日生效
71．证券交易所对上市公司股票交易实行退市风险警示的情形包括（）。A．最近3年连续亏损
B．因财务会计报告存在重大会计差错或虚假记载，被中国证监会责令改正，在规定期限内未改正，且公司股票已停牌2个月
C．在法定期限内未披露年度报告或者半年度报告，公司股票已停牌2个月D．处于股票恢复上市交易日至其恢复上市后首个年度报告披露日期间72．证券营业部咨询服务的主要内容包括（）。(1分)A．向投资者介绍开户、委托、交割等操作规程及注意事项
B．及时在营业大厅公布证监会、交易所、上市公司等有关重大信息C．记录上市公司的有关配股、送股比例及红利情况D．向投资者揭示入市风险及防范措施
73．经纪业务操作规范管理的一般要求有（）。A．前、后台分离和岗位分离
B．相对独立人员对重点客户进行定期回访C．重要岗位专人负责，严格操作权限管理
D．营业部工作人员不得私下接受代理客户办理相关业务
74．由于网上委托处于全开放的互联网之中，投资者应充分了解和认识到的风险有（）。
A．由于互联网和移动通讯网络数据传输等原因，交易指令可能会出现中断、停顿、延迟、数据错误等情况
B．投资者账号及密码信息泄露或客户身份可能被仿冒
C．网络服务器可能会出现故障及其他不可预测的因素，行情信息及其他证券信息可能会出现错误或延迟
D．投资者的网络终端设备及软件系统与证券公司所提供的网上交易系统不兼容，无法下达委托或委托失败75．《关于实施有关问题的通知》规定，境外合格机构投资者的境内证券投资，应当遵循相关的持股比例限制，以下说法正确的有（）。(1分)
A．单个境外投资者通过境外合格机构投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10％
B．单个境外投资者通过境外合格机构投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的20％
C．所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的20％
D．所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的10％
76．证券经纪人违反《证券公司监督管理条例》的规定，有下列（）情形之一的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得等值罚款；没有违法所得或者违法所
得不3万元的，处以3万元以下的罚款；情节严重的，撤销任职资格或者证券从业资格。A．从事业务未向客户出示证券经纪人证书
B．同时接受多家证券公司的委托，进行客户招揽、客户服务等活动C．接受客户的委托，为客户办理证券认购、交易等事项
D．未按照规定程序了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好77．下列关于佣金的叙述中，正确的有（）。
A．证券公司向客户收取的佣金(包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等)不得高于证券交易金额的3％，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等B．A股、证券投资基金每笔交易佣金不足5元的，按5元收取
C．B股每笔交易佣金不足1美元或5港元的，按1美元或5港元收取
D．从201*年5月1日开始，A股、8股、证券投资基金的交易佣金实行最高上限向下浮动制度
78．下列关于客户交易结算资金第三方存管模式下资金结算程序的说法中，正确的有（）。A．客户(含个人和机构)凭签约存款账户存折到存管银行营业网点的柜台办理现金存款B．客户场内证券交易由证券公司与客户双端发起
C．证券公司接到客户委托买卖指令后对客户资金和证券账户进行资金和股份校验D．登记结算公司根据交易所当日成交数据生成清算交收文件79．关于债券价格报价，以下说法正确的有（）。
A．全价交易是以含有应计利息的价格报价，按全价价格进行交割B．净价交易是以不含票面利息的价格报价，按净价价格作为交割价格C．我国从201*年3月25日起，国债交易采取净价交易方式D．在净价交易方式下，应计利息根据票面利率按月计算
80．某股票即时揭示的卖出申报价格和数量分别为15．60元和1000股、15．50元和800股、15．35元和100股，即时揭示的买人申报价格和数量分别为15．25元和500股、15．20元和1000股、15．15元和800股。若此时该股票有一笔买人申报进入交易系统，价格为15．50元，数量为600股，则应以（）。(1分)
A．15．35元成交100股B．15．60元成交600股C．15．50元成交500股D．15．50元成交600股
81．上海证券交易所开盘集合竞价期间的即时行情内容包括（）等。
A．证券代码B．周交易均价C．前收盘价D．最新成交价
82．固定收益平台主要进行固定收益证券的交易，其形式包括（）。(1分)A．交易商之间的交易B．交易商与客户之间的交易C．结算公司与交易商之间的交易D．结簿公司与客户之间的交易83．自然人因遗产继承办理公众股非交易过户的，需要提供（）。
A．继承公证书B．证明被继承人死亡的有效法律文件及复印件
C．继承人身份证原件及复印件D．股份托管证券营业部出具的所涉流通股份冻结证明
84．在我国上海证券交易所和深圳证券交易所，证券公司要成为会员应具备的条件主要有（）。
A．注册资本金在一定金额以上B．具有良好的信誉和经营业绩C．连续两年盈利D．按规定缴纳各项会员经费
85．证券经纪业务合规风险的防范措施包括（）。
A．增强法制观念，提高遵纪守法、合规经营意识，充分认识到违法违规经营可能造成的损失
B．建立健全各项规章制度，特别是业务操作规程，完善内控制度，做到各项业务都有章可循
C．严格操作规程、提高员工素质D．加强业务管理和各业务环节的控制
86．按照中国证券业协会发布的有关管理办法规定，下列各项属于代办股份转让主办券商主办的有（）。
A．开立非上市股份有限公司股份转让账户
B．办理所推荐的股份转让公司挂牌事宜
C．发布关于所推荐股份转让公司的有关分析报告
D．指导和督促股份转让公司依照相关法律、法规和协议87．股票网上发行方式的基本类型有（）。
A．网上累计投标询价发行B．网上定价市值配售C．网上竞价发行D．网上定价发行
88．下列关于A股现金红利派发日程安排的说法，正确的有（）。(1分)
A．T－5日前为申请材料送交日B．T－2日1前为中国结算上海分公司核准答复日
C．T－1日前为向证券交易所提交公告申请日D．T日为公告刊登日
89．如公司股东大会审议的事项涉及（）等，公司还应在股权登记Et后3日内再次公告股东大会通知。
A．增发新股B．发行可转换公司债券C．向原有股东配售股份D．重大资产重组
90．在以下（）情况下，投资者应办理跨系统转托管手续。A．将登记在证券登记系统中的基金份额转托管到TA系统B．基金份额由证券营业部转托管到代销机构、基金管理人C．登记在TA系统中的基金份额转托管到证券登记结算系统D．转出方代销机构提出跨系统转托管申请
91．权证交易实行价格涨跌幅限制，下列关于计算涨跌幅公式的说法正确的有（）。(1分)
A．权证涨幅价格=权证前一日收盘价格＋(标的证券当日涨幅价格－标的证券前一日收盘价)×125％×行权比例
B．权证涨幅价格=权证前一日收盘价格＋(标的证券当日涨幅价格－标的证券前一日收盘价)×25％×行权比例
C．权证跌幅价格=权证前一日收盘价格－(标的证券前一日收盘价－标的证券当日跌幅价格)×125％×行权比例
D．权证跌幅价格=权证前一日收盘价格－(标的证券前一日收盘价－标的证券当日跌幅价格)×25％×行权比例
92．证券公司申请报价转让业务资格，应向中国证券业协会提交的文件有（）。A．从事报价转让业务的申请书
B．代办股份转让主办券商业务资格证书
C．设置报价转让业务专门机构，配备必要专职人员，并由公司副总经理以上高管人员负责日常业务管理的说明
D．从事报价转让业务的内部管理规定及相关说明
93．下列关于我国新股上网竞价发行优缺点的表述，正确的有（）。(1分)A．优点是：市场性、一级市场与二级市场的连续性、经济性、高效性B．缺点是：股价易被操纵、容易吸引大量资金抢购C．优点是：减轻交易系统的压力D．优点是：股价稳定
94．自营业务运作管理应明确自营部门在日常经营中的（）等原则。
A．自营总规模的控制B．资产配置比例控制C．项目集中度控制D．证券品种比例控制
95．中国证监会制定《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》的目的有（）。
A．防范风险B．隔离风险C．保障期货利益最大化D．协调证券公司和期货公司的关系
96．自营业务内部报告的内容应包括（）。
A．投资决策执行情况B．自营资产质量C．自营盈亏情况D．风险监控情况
97．证券公司董事会在严格遵守监管法规的基础上，根据公司（）情况确定自营业务规模、可承受的风险限额等。
A．资产B．负债C．损益D．现金流98．下列属于内幕信息知情人的有（）。
A．发行人的高级管理人员B．发行人控股的公司
C．中国证监会的工作人员D．持有公司3％股份的股东99．资产管理业务的主要类型有（）。(1分)
A．为单一客户办理定向资产管理业务B．为多个客户办理定向资产管理业务C．为多个客户办理集合资产管理业务D．为单一客户办理集合资产管理业务100．以下属于集合资产管理业务特点的有（）。
A．集合性，即证券公司与客户是“一对多”B．具体投资方向应在资产管理合同中约定
C．客户资产必须进行托管D．通过专门账户投资运作
101．证券公司从事资产管理业务，应当符合的条件有（）。A．经中国证监会核定具有证券资产管理业务的经营范围
B．净资本不低于人民币2亿元，且符合中国证监会关于经营证券资产管理业务的各项风险监控指标的规定
C．资产管理业务人员具有证券业从业资格，无不良行为记录
D．具有良好的法人治理结构、完备的内部控制和风险管理制度，并得到有效执行102．下列关于证券公司办理资产管理业务的一般规定的说法中，正确的有（）。A．证券公司办理定向资产管理业务，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元
B．证券公司办理集合资产管理业务，只能接受货币资金形式的资产C．证券公司应当将集合资产管理计划设定为均等份额
D．参与集合资产管理计划的客户在任何情况下均不得转让其所拥有的份额103．证券公司开展定向资产管理业务应遵循的基本原则有（）。A．公平公正B．诚实守信C．健全内控D．规范运作
104．定向资产管理合同约定的投资范围不得超出法律、行政法规和中国证监会规定
允许客户投资的范围，并应当与证券公司的（）相匹配。
A．投资经验B．公司规模C．人员素质D．管理能力105．定向资产管理合同应当包括的基本事项有（）。(1分)A．客户资产的种类和数额
B．客户所持有证券的权利的行使和义务的履行
C．管理费、托管费、业绩报酬等费用的支付标准、计算方法、支付方式和支付时间D．与资产管理有关的其他费用的提取、支付方式
106．客户要在证券公司开展融资融券业务，申请时应提交的材料包括（）。A．融资融券业务申请表B．有效身份证明文件C．已在营业部开立的普通资金账户和证券账户D．融资融券担保品证明107．证券公司对客户融资融券的授信方式一般有（）。(1分)
A．固定授信方式B．定价授信方式C．市价授信方式D．非固定授信方式108．约定导致合同终止的各种具体情形，包括但不限于（）。
A．客户死亡B．客户丧失民事行为能力
C．客户被人民法院宣告进入破产程序或解散D．证券公司被人民法院宣告进入破产程序或解散
109．融资融券业务合同中甲乙双方(甲方指客户、乙方指证券公司)的声明与保证包括但不限于（）。(1分)
A．甲方具有合法的融资融券交易主体资格，不存在法律、行政法规、规章及其他规范性文件等禁止或限制从事融资融券交易的情形；乙方是依法设立的证券经营机构，并经中国证监会批准(载明批准文件名称及文号)，具有从事融资融券业务的资格
B．甲乙双方用于融资融券交易的资产来源合法，甲方向乙方提供担保的资产未设定其他担保，不存在任何权利瑕疵
C．甲方自行承担融资融券交易的风险和损失，乙方不以任何方式保证甲方获得投资收益或承担甲方投资损失
D．甲方承诺如实向乙方提供身份证明材料、资信证明文件及其他相关材料，并对所提交的各类文件、资料、信息的真实性、准确性、完整性和合法性负责
110．可以动用证券公司客户信用交易担保证券账户内的证券和客户信用交易担保资金账户内的资金的情形有（）。
A．为客户进行融资融券交易的结算B．收取客户应当归还的资金、证券C．收取客户应当支付的利息、费用、税款D．按照规定以及与客户的约定处分担保物
111．下列关于证券交易所债券质押式回购业务的说法中，正确的有（）。(1分)A．以资融券方在交易所回购交易开始时其申报买卖部位为卖出(S)B．在上海证券交易所，委托数量必须是1万元面值及其整数倍C．计价单位为每百元资金到期年收益
D．在上海证券交易所，回购交易每笔申报限量最大不得超过2万手
112．禁止将回购资金用于固定资产投资、期货市场投资和股本投资，这是由（）所决定的。
A．回购期限B．回购资金属性C．回购协议D．回购债券品种113．根据规范证券回购业务的有关规定，我国证券交易所债券质押式回购交易的条件主要涉及（）。(1分)
A．证券回购的交易时间B．证券回购的交易价格
C．以券融资方在回购期间存放的标准券数量D．以资融券方在初始交易前须存人
的资金数量
114．证券交易所质押式回购交易要求，用于债券回购的券种必须（）。(1分)A．信誉高B．发行期限长C．流动性好D．收益高
115．下列关于买断式回购与质押式回购业务的区别说法中，正确的有（）。(1分)A．在买断式回购的初始交易中，债券持有人将债券“卖”给债券逆回购方B．买断式回购，债券所有权随交易的发生而没有转移
C．买断式回购，债券在协议期内可以由债券购买方(逆回购方)自由支配
D．买断式回购，债券购买方(逆回购方)在任何情况下都可以在协议期内对该债券自由地进行再回购或买卖等操作
116．办理直接参与结算需要提交的材料包括（）。
A．证券交收账户开立申请表B．加盖公章的营业执照复印件C．代理双方签署的代理结算协议D．担保双方签署的担保协议
117．下列关于中国结算深圳分公司对于权证交收过程中违约处理的说法中，正确的有（）。
A．结算参与人补足权证交收履约保证金最低限额，并不再出现资金交收透支时，可向中国结算深圳分公司申请恢复其权证买人交易的结算服务
B．最终交收处理完成后，结算参与人出现权证卖空的，中国结算深圳分公司将其卖空资金划入专用清偿账户，并要求该结算参与人及时补购卖空权证
C．结算参与人因行权交收失败，导致标的证券出现卖空的，中国结算深圳分公司将卖空资金划入专用清偿账户，并没收违约结算参与人的卖空利得，按卖空金额的1％收取卖空违约金
D．中国结算深圳分公司自T+2日起处置专用清偿证券账户中的待处分权证，处置所得用于弥补结算参与人的违约交收金额
118．下列关于融资融券业务的证券清算与交收的说明正确的有（）。(1分)
A．在交收日最终交收时点，登记结算公司根据证券公司发送的包含信用证券账户信息的成交记录，完成证券交收
B．登记结算公司根据未加融券标识的成交记录，计算证券公司对应的“××证券公司客户信用交易担保证券账户”的每类证券应收、应付数量，并在办理证券的交收后，相应维护投资者信用证券账户的明细数据
C．登记结算公司根据加注融券标识的成交记录，计算证券公司对应的“××证券公司融券专用账户”的每类证券应收、应付数量，并办理证券的交收
D．证券公司开展融券业务，应当妥善维护客户融券交易记录、还券划转记录、余券划转记录、融券余额，以及客户采取现金结算方式了结融券交易或对证券公司进行补偿等信息
119．融资融券业务的证券划转指令处理包括（）。
A．证券公司应当在登记结算公司截至接受证券划转指令的规定时间前发出证券划转指令
B．证券公司将自有证券用于融券时，可以向登记结算公司发送融券券源划入指令，由登记结算公司根据指令将相关证券由证券公司自营证券账户划入其融券专用证券账户C．投资者向证券公司归还其原先融券卖出的证券时，可以向证券公司发出还券划转委托
D．投资者买券还券数量小于投资者实际借入证券数量的，证券公司应当向登记结算公司发送余券划转指令
120．融资融券业务的交收违约处理正确的有（）。(1分)
A．融资融券交易涉及A股，则交收违约比照A股普通交易处理
B．融资融券交易涉及ETF，交收违约则比照ETF普通交易按照货银对付原则处理C．中国结算公司暂停、终止办理其部分、全部结算业务，中止、撤销结算参与人资格，并提请证券交易所采取停止交易措施
D．证券交易所提请证监会按照相关规定采取暂停或撤销其融资融券业务许可，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，单处或并处警告、罚款、撤销任职资格或证券业从业资格的处罚措施
三、判断题(共60题，每小题0．5分，共30分。正确的用A表示，错误的用B表示，不选、错选、放弃均不得分)
121．证券交易所本身不持有证券，但可以进行证券买卖。（）
122．投资者买卖证券的基本途径只有一条，就是直接进入交易场所自行买卖证券。（）
123．在金融期权交易中，合约的买入者无需支付期权费就有权在合约所规定的某一特定时间或一段时期，以事先确定的价格向卖出者买进或卖出一定数量的某种金融商品或者金融期货合约。（）
124．ABC证券公司的经营范围仅限于证券承销与保荐、证券自营业务，该证券公司的注册资本最低限额为1亿元。（）
125．各证券交易所普遍使用时间优先原则作为第一优先原则。（）126．证券成交速度快，说明其流动性很好。（）
127．证券交易所决定接纳或者开除正式会员以外的其他会员应当在履行有关手续10个工作日之前报中国证监会备案。（）
128．投资者在证券经纪商处开立证券交易结算资金账户，就具备了办理证券交易委托的条件。（）
129．我国境内居民个人开立B股资金账户可使用存人境外商业银行的美元存款和港币存款。（）
130．在委托有效期内，只要证券经纪商按委托内容代理买卖，委托人就不得拒绝接受交易结果。（）
131．客户交易结算资金第三方存管是指由证券公司负责客户的证券交易以及根据交易所和登记结算公司的交易结算数据清算客户的资金和证券，而由登记结算公司负责管理客户交易结算资金管理账户、客户交易结算资金汇总账户和交收账户，向客户提供交易结算资金存取服务。（）
132．证券摘牌时，证券交易所发布的行情中包括该证券的信息；证券停牌后，行情信息中无该证券的信息。（）
133．证券过户登记按照引发变更登记需求的不同可以分为证券交易所集中交易过户登记和非集中交易过户登记。（）
134．对于国家法律法规和行政规章规定需要资产分户管理的特殊法人机构，包括保险公司、证券公司、信托公司、基金公司、社会保障类公司和合格境外机构投资者等机构，经向中国结算公司申请，可开立多个证券账户。（）135．委托买卖是证券经纪商的主要业务。（）
136．合格投资者应当委托境内证券公司作为托管人托管资产；委托境内商业银行办理在境内的证券交易活动。（）
137．无价格涨跌幅限制的证券在开盘集合竞价期间没有产生成交的，连续竞价开始时，有效竞价范围内的最高买人申报价高于发行价或前收盘价的，以发行价或前收盘价为基准调整有效竞价范围。（）
138．深圳证券交易所证券交易的收盘价为当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价(含最后一笔交易)。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。（）139．固定收益平台交易中，交易价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例为5％。涨跌幅价格计算公式为：涨跌幅价格=前一交易日参考价格×(1±5％)。其中，前一交易日参考价格为该日全部交易的收盘价。（）
140．客户的证券交易委托由证券营业部业务员审查后，将委托指令通过终端机输入交易所计算机主机的方式是有形席位申报。（）
141．现行交易规则规定，出现无法申报的交易席位数量超过证券交易所已开通席位总数的15％以上的交易异常情况，证券交易所要实行临时停市。（）
142．优先认股权是指老股东可根据其持有发行公司股份的数量，按持有时间长短优先认购增发的新股的权利。（）
143．网上竞价发行即主承销商利用证券交易所的交易系统，按已确定的发行价格向投资者发售股票。（）
144．上海证券交易所基金最低申购金额及赎回份额由基金管理人确定并公告。在最低申购金额的基础上，累加申购金额为1000元或其整数倍，但最高不能超过99999900元。（）
145．如果投资者是通过场内申购的基金份额，将以投资者的开放式基金账户记载，登记在中国结算公司TA系统中，托管在基金管理人或代销机构处。（）
146．经证券交易所认可的具有证券交易所会员资格的证券公司可以自营或代理投资者买卖权证。（）
147．当日“债转股”的有效申报手数是当日“债转股”按账户合并后的申请手数与可转债交易过户后的持有手数比较，取较小的一个数量。（）
148．在新股网上竞价申购中，申购价格不得低于发行公司确定的发行底价，申购量不得超过发行公告中规定的限额，每一股票账户可以多次申报。（）
149．上海证券交易所《沪市股票上网发行资金申购实施办法》规定，每一申购单位为1000股，但申购数量可少于1000股。（）
150．权证发行人应在权证发行结束后1个工作日内，将权证发行结果报送证券交易所，并提交权证上市申请材料。（）
151．股份转让公司已确认的可进行股份转让的股份在托管后方可开始转让。（）152．证券自营业务是指经中国证监会批准经营证券自营业务的证券公司用自有资金，用自己名义开设的证券账户买卖有价证券，以获取盈利的行为。（）
153．违反规定购买本证券公司控股股东或者与本证券公司有其他重大利害关系的发行人发行的证券属于证券自营业务的禁止操纵市场的行为。（）
154．证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益较确定。（）
155．自营部门应建立交易操作记录制度并设置交易台账，详细记录每日交易情况，并定期与财会部门对账。（）
156．证券公司在证券承销过程中没有自营买卖。（）
157．资产管理业务是指证券公司作为资产管理人，依照有关法律法规及《证券公司证券资产管理业务试行办法》的规定与客户签订资产管理合同，根据资产管理合同约定的方式、条件、要求及限制，对客户资产进行经营运作，为客户提供证券及其他金融产品的投资管理服务的行为。（）
158．集合资产管理业务的特点之一是综合性，即证券公司与客户可以是“一对一”，也可以是“一对多”。（）
159．证券公司设立集合资产管理计划，办理集合资产管理业务，设立非限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币3亿元。（）
160．证券公司可以自有资金参与本公司设立的集合资产管理计划。（）
161．一个集合资产管理计划投资于一家公司发行的证券不得超过该计划资产净值的10％。（）
162．证券公司开展定向资产管理业务，客户委托资产与证券公司自有资产可以混合存管，但财务必须相互独立。（）
163．客户融券卖出时，融券保证金比例不得低于50％。（）
164．司法机关依法对客户信用证券账户或者信用资金账户记载的权益采取财产保全或者强制执行措施的，证券公司应当处分担保物，实现因向客户融资融券所生的资产，并协助司法机关执行。（）
165．在客户融资融券期间，证券持有人的权益按“客户融资买人证券的权益归证券公司所有、客户融券卖出证券的权益归客户所有”的原则处理。（）
166．充抵保证金的有价证券，在计算保证金金额时应当以证券初始约定值按相关折算率进行折算。（）
167．客户信用证券账户是证券公司客户信用交易担保证券账户的二级证券账户。（）
168．证券登记结算机构应该向客户送对账单，并为其提供信用证券账户和信用资金账户内数据的查询服务。（）
169．沪、深两地的证券交易所分别于1996年和1997年设立标准券。（）
170．上海证券交易所国债买断式回购的交易主体限于在中国结算上海分公司开立证券账户的所有投资者。（）
171．金融机构不得临时用他人委托保管的债券进行短期的回购业务。（）
172．交易所可根据市场情况，对指定券种的国债买断式回购实施停牌，并可视市场具体情况对其复牌，亦可根据市场情况终止某券种的国债买断式回购交易。停牌、复牌和终止的决定由交易所以书面报告形式发布。（）
173．债券买断式回购的期限由交易双方确定，但最长不得超过365天。（）174．交易所可根据市场情况调整履约金比率。调整后的履约金比率，要对调整前的交易进行追溯调整。（）
175．证券交易所会员参与国债买断式回购引入交易权限管理制度。（）176．美国和我国香港证券市场采用的滚动交收周期分别为T+3和T+2。（）177．最低备付可用于完成交收，但不能划出。（）
178．质押券欠库的，中国结算公司在该日日终暂不交付或从其结算备付金账户中扣划与质押券欠库量等额的资金。（）
179．根据净额清算原则，清算证券时，同一清算期内各种证券都能合并计算。（）180．中国结算公司于收到证券划转指令的当日日终，对符合要求的证券划转指令进行划转处理，且只对已完成证券交收或净应付证券交收锁定之后的证券进行划出处理。如果委托划出的证券数量小于该证券账户中可划出的该种证券的数量，则该笔证券划转指令无效。（）
证券交易答案与解析
一、单选题(共60题，每题0．5分，共30分。以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分)1．【答案】A【解析】证券交易的特征主要表现在三个方面，分别为证券的流动性、收益性和风险性。同时，三个特征互相联系在一起。证券需要有流动机制，因为只有通过流动，证券才具有较强的变现能力；而证券之所以能够流动，就是因为它可能为持有者带来一定的收益。同时，经济发展过程中存在许多不确定因素，因此证券在流动中也存在因其价格的变化而给持有者带来损失的风险。2．【答案】C【解析】证券交易的原则是反映证券交易宗旨的一般法则，证券交易必须遵循公开、公正、公平三个原则。其中，公开原则又称信息公开原则，指证券交易是一种面向社会的、公开的交易活动，其核心要求是实现市场信息的公开化。3．【答案】D【解析】A项开放式基金的交易价格不直接受市场供求关系的影响；B项封闭式基金的总量是固定的；C项开放式基金一般不在交易所交易，而是随时向基金管理人申购或赎回。4．【答案】D【解析】证券营业部的电脑系统要与证券交易所的电脑主机联网，投资者的委托指令经证券营业部电脑审查确认后，由前置终端处理机和通信网络自动传送至证券交易所电脑主机；或是由证券交易所业务员在进行委托申请后，将委托指令直接通过终端机输人证券交易所电脑主机，无须场内交易员再行输入。5．【答案】C【解析】无形席位报盘方式缩短了申报时间与成交回报时间，而且减去了场内交易员人工报盘的环节，从而降低了申报的差错，减少了投资者与证券公司的纠纷。6．【答案】D【解析】深圳证券交易所根据会员的申请和业务许可范围，为其设立的交易单元设定下列交易或其他业务权限：①一类或多类证券品种或特定证券品种的交易；②大宗交易；③协议转让；④交易型开放式指数基金(ETF)、上市开放式基金(LOF)及非上市开放式基金等的申购与赎回；⑤融资融券交易；⑥特定证券的主交易商报价；⑦其他交易或业务权限。7．【答案】B【解析】开放式基金份额的申购价格和赎回价格，是通过对某一时点上基金份额实际代表的价值即基金资产净值进行估值，在基金资产净值的基础上再加一定的手续费而确定的。8．【答案】D【解析】“政府保证债券”同样属于政府债券。9．【答案】D【解析】除ABC三项外，证券经纪业务包含的要素还有证券交易对象。10．【答案】D【解析】证券经纪关系的建立过程包括：①讲解业务规则、协议内容和揭示风险，签署《风险揭示书》和《客户须知》；②签订《证券交易委托代理协议》和《客户交易结算资金第三方存管协议》；③开立资金账户与建立第三方存管关系。11．【答案】B【解析】证券公司将客户的资金账户、证券账户提供给他人使用的，依照《证券法》第二百零八条的规定处罚，即“责令改正，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足3万元的，处以3万元以上30万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以3万元以上10万元以下的罚款”。12．【答案】A【解析】开立证券账户应坚持合法性和真实性的原则。前者是指只有国家法律允许进行证券交易的自然人和法人才能到指定机构开立证券账户；后者是指投资者开立证券账户时所提供的资料必须真实有效，不得有虚假隐匿。
13．【答案】C【解析】证券营业部接受投资者委托后应按“时间优先、客户优先”的原则进行申报竞价。前者是指证券营业部应按受托时间的先后次序为委托人申报；后者是指当证券公司自营买卖申报与客户委托买卖申报在时间上相冲突时，应让客户委托买卖优先申报。14．【答案】B【解析】证券账户持有人查询证券余额可在办理了指定交易或转托管的次日起，凭“二证”(身份证和证券账户卡)到指定交易或托管的证券营业部办理，或通过证券营业部的电脑自助系统自行完成查询。15．【答案】C【解析】21世纪以来证券交易印花税的调整情况为：201*年11月16日，A股、B股交易印花税税率统一下调为2‰；201*年1月24日，证券交易印花税税率从2‰再下调到1‰；201*年5月30日，证券交易印花税率由1‰上调为3‰；201*年4月24日，证券交易印花税率再由3‰下调为1‰；201*年9月19日，证券交易印花税只对出让方按1‰税率征收，对受让方不再征收。16．【答案】C【解析】C项证券公司与客户之间的证券清算交收由中国结算公司根据成交记录按照业务规则自动办理。17．【答案】A【解析】在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例为10％。涨跌幅价格计算公式为：涨跌幅价格=前一交易日参考价格×(1±10％)因为上一交易日的参考价格为5．50元，受涨跌幅限制的影响，今日交易价格在[4．95，6．05]之间波动。18．【答案】B【解析】根据除权（息）价的计算公式，可得：
19．【答案】C【解析】在委托买卖证券的交易中，投资者作为委托人，享有一定的权利。主要有：①选择经纪商的权利；②要求经纪商忠实地为自己办理受托业务的权利；③对自己购买的证券享有持有权和处置权；④对证券交易过程的知情权；⑤寻求司法保护权；⑥享受经纪商按规定提供其他服务的权利。20．【答案】D【解析】D项中国结算公司办理证券登记业务的主要依据是201*年7月经证监会批准发布的《证券登记规则》。21．【答案】A【解析】证券交易所内的证券交易按“价格优先、时间优先”原则竞价成交：价格优先是指较高价格买入申报优先于较低价格买入申报，较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报；时间优先是指买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。申报价格如表1所示。
22．【答案】A【解析】投资者也可以将其托管证券从一家证券营业部转移到另一家证券营业部托管，称为“证券转托管”。转托管可以是一只证券或多只证券，也可以是一只证券的部分或全部。23．【答案】C【解析】证券经纪商以代理人的身份从事证券交易，与客户是委托代理关系。证券经纪商必须遵照客户发出的委托指令进行证券买卖，并尽可能以最有利的价格使委托指
令得以执行；但证券经纪商并不承担交易中的价格风险。24．【答案】D【解析】证券经纪业务中证券公司不赚取差价，只收取一定比例的佣金作为收入，因此证券经纪业务的收人来源是佣金；而证券自营业务的收人来源则为买卖价差。25．【答案】B解析】交易所通常会规定一个最小的申报数量作为交易单位，俗称为“一手”，委托的数量为“一手”的整数倍。26．【答案】A【解析】新股竞价发行在国外指的是一种由多家承销机构通过招标竞争确定证券发行价格，并在取得承销权后向投资者推销证券的发行方式，也称招标购买方式。它是国际证券界发行证券的通行做法。27．【答案】A【解析】上市开放式基金的上市首日须为基金的开放日。基金上市首日的开盘参考价为上市首日前一交易日的基金份额净值(四舍五入至价格最小变动单位)。28．【答案】C【解析】深圳证券交易所配股操作流程之一就是：配股认购于R+1日开始，认购期为5个工作日。逾期不认购，视同放弃。29．【答案】D【解析】定价发行与竞价发行的区别表现为：前者事先确定价格；后者事先确定发行底价。30．【答案】D【解析】可转债转换成发行公司股票的股份数(股)的计算公式为：
实际上就是：可转债面值／当次转股初始价格；若出现不足转换1股的可转债余额时，以现金兑付。题中50000／6=8333．33(股)，即可换股数为8333股
31．【答案】D【解析】根据我国证券交易所的相关规定，买卖、申购、赎回ETF的基金份额时，应遵守下列规定：①当日申购的基金份额，同日可以卖出，但不得赎回；②当日买入的基金份额，同日可以赎回，但不得卖出；③当日赎回的证券，同日可以卖出，但不得用于申购基金份额；④当日买入的证券，同日可以用于申购基金份额。
32．【答案】C【解析】按上证50ETF的做法，买卖申报数量为100份或其整数倍，申报价格最小变动单位为0．001元，实行10％的涨跌幅限制。
33．【答案】C【解析】A项证券自营业务是证券公司以盈利为目的、为自己买卖证券、通过买卖价差获利的一种经营行为；B项自营业务既可以买卖上市证券，也可以买卖非上市证券；D项自营买卖必须在以自己名义开设的证券账户中进行。
34．【答案】B【解析】A项描述的是合规风险；D项描述的是经营风险。
35．【答案】B【解析】B项属于除禁止内幕交易和禁止操纵市场之外的其他禁止行为。36．【答案】B【解析】由于证券自营业务的高风险特性，为了控制经营风险，中国证监会颁布的《证券公司风险控制指标管理办法》规定：①自营权益类证券及证券衍生品的合计额不得超过净资本的100％；②自营固定收益类证券的合计额不得超过净资本的500％；③持有一种权益类证券的成本不得超过净资本的30％；④持有一种权益类证券的市值与其总市值的比例不得超过5％，但因包销导致的情形和中国证监会另有规定的除外。
37．【答案】B【解析】《证券交易所管理办法》第四十五条规定，证券交易所根据国家关于证券公司证券自营业务管理的规定和证券交易所业务规则，对会员的证券自营业务实施日常监督管理。
38．【答案】D【解析】D项属于柜台自营买卖的特点。
39．【答案】C【解析】限定性集合资产管理计划的资产应当主要用于投资国债、国家重点建设债券、债券型证券投资基金、在证券交易所上市的企业债券、其他信用度高且流动性强的固定收益类金融产品。限定性集合资产管理计划投资于业绩优良、成长性高、流动性强的股票等权益类证券以及股票型证券投资基金的资产，不得超过该计划资产净值的20％，并应当遵循分散投资风险的原则。
40．【答案】C【解析】证券公司应当在定向资产管理合同失效、被撤销、解除或者终止后15日内，向证券登记结算机构代为申请注销专用证券账户，或者根据客户要求，代理客户向证券登记机构申请将专用证券账户转换为普通证券账户。
41．【答案】A【解析】证券公司应当自专用证券账户开立之日起3个交易日内，将专用证券账户报证券交易所备案。未报备前，不得使用该账户进行交易。
42．【答案】B【解析】证券公司、资产托管机构应当为集合资产管理计划单独开立证券账户和资金账户。资金账户名称应当是“集合资产管理计划名称”；证券账户名称应当是“证券公司名称—资产托管机构名称—集合资产管理计划名称”。
43．【答案】B【解析】集合资产管理计划开始投资运作后，应通过会籍办理系统，在每月前5个工作日内，向上海证券交易所提供上月资产净值(包括上月中每个工作日的资产净值)；在会计年度结束后4个月内，向上海证券交易所报送集合资产管理计划单项审计意见。44．【答案】C【解析】合规风险主要是指证券公司在资产管理业务中违反法律、行政法规和监管部门规章及规范性文件、行业规范和自律规则等行为，可能使证券公司受到法律制裁、被采取监管措施、遭受财产损失或声誉损失的风险。C项是导致合规风险的原因，而非合规风险。
45．【答案】B【解析】B项信用交易资金交收账户，用于客户融资融券交易的资金结算；而信用交易证券交收账户，用于客户融资融券交易的证券结算。
46．【答案】B【解析】融资融券交易的一般规则之一：融资买入、融券卖出的申报数量应当为100股(份)或其整数倍。
47．【答案】B【解析】对于市场风险的控制，单只标的证券的融券余量达到该证券上市可流通量的25％时，交易所可以在次一交易日暂停其融券卖出，并向市场公布。当该标的证券的融券余量降低至20％以下时，交易所可以在次一交易日恢复其融券卖出，并向市场公布。
48．【答案】D【解析】融资融券业务的决策与授权体系原则上按照“董事会业务决策机构业务执行部门分支机构”的架构设立和运行，其职责分别为：①董事会负责制定融资融券业务的基本管理制度；②业务决策机构负责制定融资融券业务操作流程；③业务执行部门负责融资融券业务的具体管理和运作；④分支机构具体负责客户征信、签约、开户、保证金收取和交易执行等业务操作。49．【答案】C【解析】1手债券的面值为1000元，因此交易数量为100000／1000=100(手)。50．【答案】D【解析】标准券是由不同债券品种按相应折算率折算形成的回购融资额度。201*年，上海证券交易所规定国债、企业债、公司债等可参与回购的债券均可折成标准券，并可合并计算，不再区分国债回购和企业债回购；深圳证券交易所仍维持原状，规定国债、企业债折成的标准券不能合并计算，因此需要区分国债回购和企业债回购。
51．【答案】C【解析】机构投资者进行买断式回购交易必须拥有足额的资金或相应的国债，每一机构投资者持有的单一券种买断式回购未到期数量累计不得超过该券种发行量的20％；累计达到20％的投资者，在相应仓位减少前不得继续进行该券种的买断式回购业务。52．【答案】B【解析】全国银行问同业拆借中心开办了国债、政策性金融债等债券的回购业务，参与主体是银行间市场会员，主要是商业银行、保险公司、财务公司、证券投资基金等金融机构。
53．【答案】B【解析】在债券质押式回购交易中，融资方是指在债券回购交易中融入资金、出质债券的一方；融券方是指在债券回购交易中融出资金、享有债券质权的一方。54．【答案】D【解析】A项进行买断式回购，交割时应有足额的债券和资金；B项买断式回购的回购债券期限由交易双方确定；C项买断式回购期间，交易双方不得换券。55．【答案】A【解析】中国结算上海分公司于R+1日14：O0进行买断式回购到期购回
资金交收，在剔除融资方结算参与人已做不履约申报的交易后，按买断式回购的成交顺序自前往后逐笔检查其专用资金交收账户中是否有足额资金。若足额则完成该笔资金交收；若该资金交收账户中当前可用于交收的余额小于某笔交易的金额，则判定该笔交易为融资方违约，不进行该笔交易的资金交收。
56．【答案】B【解析】因为回购可融人资金的额度取决于客户持有的标准券库存数量，而与其持有现券当时的市值无关，因此，该客户回购可融入资金量为1000×1．27×10000=1270(万元)。
57．【答案】C【解析】R003表示债券的3天回购，因此到期日资金清算结果为：到期日资金清算额=首次资金清算额×(1+回购利率×回购期限÷360)=4000×(1+9％×3÷360)=4003(万元)。
58．【答案】B【解析】清算是对应收、应付证券及价款的计算，其结果是确定应收、应付数量或金额，并不发生财产实际转移；交收则是根据清算结果办理证券和价款的收付，发生财产实际转移(虽然有时不是实物形式)。
59．【答案】A【解析】我国内地市场目前存在两种滚动交收周期，即T+1与T+3：前者适用于我国的A股、基金、债券、回购交易等；后者适用于B股(人民币特种股票)。60．【答案】A【解析】目前，ETF认购资金冻结期间利息计算方法暂比照封闭式证券投资基金，即按企业活期存款利率和实际冻结天数计算认购资金冻结期间的利息，在银行按季结息后划付给基金管理人
二、多选题(共60题40分，其中已标明分值的20题每题1分，其余40题每题0．5分。以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求，多选、少选、错选均不得分)61．【答案】ABC【解析】证券交易与证券发行有着密切的联系，两者相互促进、相互制约。一方面，证券发行为证券交易提供了对象，决定了证券交易的规模，是证券交易的前提；另一方面，证券交易使证券的流动性特征显示出来，从而有利于证券发行的顺利进行。62．【答案】BCD【解析】A项金融期权交易是指以金融期权合约为对象进行的流通转让活动，题中描述的为金融期货交易。63．【答案】ABD【解析】证券交易市场包括证券交易所和其他交易场所(重要形式是柜台市场，又称店头市场)；一级市场(又称发行市场、初级市场)是证券的发行市场，不属于交易市场。64．【答案】ABD【解析】证券交易的对象是证券买卖的标的物。按照交易对象的品种划分，证券交易种类主要有股票交易、债券交易、基金交易以及其他金融衍生工具的交易等。65．【答案】ABC【解析】证券登记结算机构应履行的职能包括：①证券账户、结算账户的设立；②证券的存管和过户；③证券持有人名册登记；④证券交易所上市证券交易的清算和交收；⑤受发行人的委托派发证券权益；⑥办理与上述业务有关的查询；⑦国务院证券监督管理机构批准的其他业务。可见，D项应为受发行人(而非投资人)的委托派发权益。66．【答案】BC【解析】AD两项为从交易时间的连续特点划分的分类。67．【答案】ACD【解析】对于不履行义务的会员，证券交易所有权根据情节的轻重给予一定的处分，具体为：①在会员范围内通报批评；②在中国证监会指定媒体上公开谴责；③暂停或者限制交易；④取消交易权限；⑤取消会员资格。68．【答案】ABC【解析】《证券法》规定，设立证券公司应当具备下列条件：①有符合法律、行政法规规定的公司章程；②主要股东具有持续盈利能力，信誉良好，最近3年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币2亿元；③有符合《证券法》规定的注册资本；④董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有证券业从业资格；⑤有完善的风险管理与内部控制制度；⑥有合格的经营场所和业务设施；⑦法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。
69．【答案】ABCD【解析】证券经纪商为客户保密的资料包括：①客户开户的基本情况，如股东账户和资金账户的账号和密码；②客户委托的有关事项，如买卖哪种证券、买卖证券的数量和价格等；③客户股东账户中的库存证券种类和数量、资金账户中的资金余额等。70．【答案】ABC【解析】目前，上海证券账户当日开立，次一交易日生效；深圳证券账户当日开立，当日即可用于交易。71．【答案】BCD【解析】A项的情形应为最近2年连续亏损。72．【答案】ABC【解析】证券营业部咨询服务的主要内容有：①向投资者介绍开户、委托、交割等操作规程及注意事项；②及时在营业大厅公布中国证监会、交易所、上市公司等有关重大信息；③记录上市公司的有关配、送股比例及红利情况，除权除息日、股本变化情况，新股发行、上市的名称、时间等；④简单介绍技术分析软件使用方法；⑤介绍网上交易、自助交易的使用方法；⑥调解投资者在交易过程中发生的纠纷。73．【答案】ACD【解析】除ACD三项外，经纪业务操作规范管理的一般要求还有：①营业部应按要求妥善保管客户资料及业务档案；②证券公司总部应加强对营业部运作的集中统一管理。B项属于证券经纪业务内部控制的主要内容和要求之一。74．【答案】ABCD【解析】除ABCD四项外，投资者应充分了解和认识到网上委托的风险还有：①投资者的网络终端设备及软件系统可能会受到非法攻击或病毒感染，导致无法下达委托或委托失败；②如果投资者缺乏网上委托经验，可能因操作不当造成委托失败或委托失误；③由于网络故障，投资者通过网上证券交易系统进行证券交易时，投资者网络终端设备已显示委托成功，而证券公司服务器未收到其委托指令，从而存在投资者不能买人和卖出的风险。75．【答案】AC【解析】《关于实施有关问题的通知》规定，境外投资者的境内证券投资，应当遵循下列持股比例限制：①单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10％；②所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的20％。但境外投资者根据《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》对上市公司战略投资的，其战略投资的持股不受上述比例限制。76．【答案】ABC【解析】对于D项情形，应当“没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款”，而非等值罚款。77．【答案】BCD【解析】A项应为不得高于证券交易金额的3‰。78．【答案】ACD【解析】B项客户场内交易应有证券公司单端发起。79．【答案】AC【解析】B项净价交易是指买卖债券时，以不含有应计利息的价格申报并成交的交易；D项在净价交易的情况下，应计利息根据票面利率按天计算。80．【答案】AC【解析】连续竞价时，成交价格的确定原则为：①最高买入申报与最低卖出申报价位相同，以该价格为成交价；②买人申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价；③卖出申报价格低于即时揭示的最高买人申报价格时，以即时揭示的最高买入申报价格为成交价。经过分析可得出15．35元成交100股、15．50元成交500股。81．【答案】AC【解析】上海证券交易所开盘集合竞价期间的即时行情内容包括：证券代码、证券简称、前收盘价格、虚拟开盘参考价格、虚拟匹配量和虚拟未匹配量。82．【答案】AB【解析】固定收益平台主要进行固定收益证券的交易，包括交易商之间的交易和交易商与客户之间的交易两种：前者是指交易商之间按照规定，通过报价或询价方式买卖在固定收益平台挂牌交易的固定收益证券；后者是指具有经纪业务的交易商可与其客户协议交易在固定收益平台挂牌交易的固定收益证券。83．【答案】ABCD【解析】自然人因遗产继承办理公众股非交易过户的，申请人需填写股
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《证券从业资格基础的一些个人总结》
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