中小企业融资方面的问题研究有利于提升融资的成功度。下面就随小编一起去阅读中小企业融资问题论文，相信能带给大家帮助。
第一篇：中小企业融资问题论文摘要：
近些年国家对中小企业的重视程度有所提高，出台了一系列扶持政策。但是尚未从根本上解决。问题成因可以详细分为企业内部原因与产业供应链因素、资本市场原因、法律环境等。要解决该问题，需要企业与国家共同努力，比如企业应当加强内部建设，完善各项制度；国家应当在法律环境、银行体系、等方面继续完善。
关键词 ：
中小企业；融资问题；成因；对策建议
一、中小企业融资的基本情况
中小企业极大地增进了我国经济的成长，在扩大就业、活跃市场、增加收入等方面起到了良好的促进作用。
以2008 年为例。中小企业增速较快，2007 年中小型工业企业有334000家,2008年增长到423000家，同比增长26.7％ ,并且占2008年全部工业企业总数的99.3％。
中小企业涵盖领域广泛，涉及39个行业。在提供就业方面，中小企业占比余约为77.7％ 。数据如表1所示。
二、中小企业融资现状
第一，直接融资边缘化（查一查新三板及其他最新政策）。截至2013 年6 月，中小企业板上市公司有701家，创业板有355 家上市公司，而当年中小企业总数已超过八百万家。与欧美相比，中国的债券市场还不成熟。债券市场中，政府债券占主导地位，例如央行债券和国库券，公司债券较少；且多为中长期债券，不能与企业短期融资需求相契合。
第二，银行贷款困难。2011年的调查数据显示，被调查中小企业当年共申请了687 次贷款，银行满足次数为359 次，满足率为53.1％。其中有159家、占比52.3％的企业认为“银行条件更多，门槛增高，可贷资金减少”；有68 家、占比22.9％的企业认为“银行可贷资金减少，门槛没有变化”。约为50％的企业表示，获得贷款时间为“三周或超过三周”。
第三，相比银行同期借款利率，民间资本借贷利率较高。2011年6月对河南、云南、福建、上海等民间资本调研点进行统计后发现，民间金融的利率在36％—60％之间，而中小企业的收益率多低于10％。因此如此高利率的民间资本只能用于短期应急。
三、中小企业融资问题原因剖析
（一）企业经营管理不规范
1.财务信息缺乏。部分中小企业缺乏专业财务人员和最新财务知识，财务报表编写不符合相关规定，有的甚至没有定期编制。这样导致银行等金融机构难以了解企业实际经营状况及偿债能力。有的中小企业为了满足银行贷款的参数要求，修改财务数据，以致银行对其信任度下降，降低贷款积极性。
2.经营管理缺乏规划。大多数中小企业缺乏长远的战略规划，一味寻求短期利益最大化，持续经营能力不足，导致银行有较高的放贷风险。
3.信用较低。中小企业业主往往不够重视自身或企业的信用情况。罗亮森等（2011）对济宁市中小企业进行实证研究后发现，被调查企业中，“展期后偿还”的有24家企业，“部分偿还”的有11 家企业，17 家企业“未能了偿”。总计比例为19％。
4.抵押担保不足。银行放贷比较看重企业提供的担保或抵押。为了节省资金，中小企业一般选择租赁厂房用地，固定资产类可抵押物少，设备陈旧。并且多数中小企业财务不透明，效益良好的企业不愿为之担保，效益一般的企业提供的担保难以满足银行要求。
（二）金融及中介机构尚不发达
中小企业资金需求具有“额小频急”的特点，出于控制风险的原因，审批需要更多程序，放贷给中小企业需要耗费更多的人力物力。银行出于稳健性、盈利性以及抗风险的要求，不愿意放贷给中小企业。
信用评级所需的数据分散在不同银行的数据库中，没有实现共享，不能全面地进行信用评价。中小企业信用评级行业秩序混乱，缺乏权威的评级标准。信用制度对失信行为惩戒不严，以致形成了不良的征信环境。发行债券对企业净资产规模有着较高的要求，发股上市则要满足利润增长率的要求。另外还需花费不菲的承销费用、审计费用等，企业难以承受。
（三）法律体系不健全
关于中小企业的法律政策虽然很多，但是多为规范性文件，立法层次较低。缺乏专门的中小企业主管机构的法律，以及专门针对中小企业的政策性和商业性融资机构的法律法规。
现有的融资性担保法律在实践中操作性不强，如《担保法》未能规范担保机构，仅约束了担保行为，对机构的资质、职能未加说明。并且在制度设计上注重不动产抵押，限制了应收账款等流动性较好的动产的担保使用。
四、缓解中小企业融资困境的建议
（一）提高企业经营管理水平
企业应当不断提高经营能力，优化企业资源配置，提高企业竞争力及创新能力，做大做强。加强财务制度建设，定期安排财务人员参加培训和学习，邀请事务所定期审计财务报表，并定期公布。建立企业治理结构和内部控制体系，改变家族式管理模式，实现所有者、管理者相互制约的现代化管理机制。
业主增强信用意识，完善企业信用和经营者自身信用记录。定期与银行沟通企业经营状况与长期规划等问题，减少信息不对称。接受银行监督，提供真实的财务数据，建立良好的银企关系。
（二）改善外部环境
1.加大财政税收扶持力度
财政上，设立中小企业发展基金，扩大专项扶持中小企业的基金在国家财政支出中的规模。税收上，细化税收优惠政策，例如按照中小企业所在行业性质区分税种税率。
2.完善法律环境
在现有法律法规的基础上，出台《中小企业法》，明确中小企业在我国经济发展的地位和作用，细化扶持措施以及为实现这些优惠措施政府应承担的义务。
3.鼓励直接融资
新三板已经推出，中小企业应抓住此契机。政府可以从当地选择一批有市场潜力、经营良好的企业，提供政策帮助及信息支持，协助其上市。
债券方面，如果选择政府扶持中小企业打包发债，选择信用良好、有发展前景的企业区域集优，扩大发债规模，提升发债信用评级；政府财政拨款建立债务融资发展基金，和政策性融资担保机构，以发行集合债。
4.完善多层次间接融资机构体系
国有银行具有资金、政策上的优势，国家应通过立法鼓励国有银行扶持中小企业，如建立损失补偿机制。
城市商业银行有更好的区域信息优势，能有效解决信息不对称情况下的信贷配给状况。因此城市商业银行应当明确其定位与主要经营业务范围，，尽量限制其他贷款种类的盲目发展。国家应给与其更多的政策支持，允许其不断创新金融产品，根据客户风险及贷款规模，在一定范围内灵活的确定贷款利率，创造出更适合中小企业的贷款产品。民间借贷等非正规资金来源也是必不可少。央行出台的《2008年第二季度中国货币政策执行报告》对民间资本的作用进行了肯定。政府今后对民间金融的运作管理办法应具体化，使其规范化运营。
5.发展信用担保机构及信用体系
建立全面的中小企业信贷数据库。中小企业的信用情况包括其产品质量检验、工商年检、合同履行情况、消费者反馈等，收集这些需要各部门的合作，如海关部门、工商局、税务局等。省级或国家级层面可以要求各部门定时上报中小企业信用数据，尤其是中小企业业主的个人信用情况，以供放贷前查询使用。
建立科学的信用评价体系。中小企业信用评级办法应基于评级预警系统，运用现代化的信息技术和风险考量技术，定期导入数据，进行标准化的评级，提高评级工作的自动化程度。并将数理统计模型加以使用，联合定性分析与定量分析，保证结果客观、科学③。
不断发展基于供应链金融的中小企业融资方式，如应收账款融资、融通仓业务、保兑业务。银行围绕整个供应链进行动态交易风险评估，能够通过上下游企业、行业协会了解到更多信息。
创造良好的征信环境，监督中小企业的信贷行为及偿还情况。拉大诚信企业与背信企业的融资待遇。一旦发现企业有逃避偿还银行债务的行为，要依法运用法律手段严惩。
结语
中小企业是我国国民经济的重要组成部分，中小企业发展壮大对中国经济发展具有重要的现实意义。融资问题已然成为了制约其发展的瓶颈之一，该问题亟需解决。中小企业融资问题的解决需要国家、银行、中小企业等多方面共同努力。
第二篇：中小企业融资问题论文摘要：
随着企业的逐步发展，企业的融资已然成为领导者经营和决策的重心。我国正处于市场化改革初级阶段，现阶段中经济的重要成员便是中小企业，中小企业的发展直接影响到我国经济走向，但是其融资上的问题一直是影响中小企业发展的关键问题。虽然经融管理的不断完善，融资特征和影响因素便受到经济学教的关注，本文将通过对中小企业上市板块的研究，进而提出相应的对策建议，从而促进我国中小企业融资难的问题的解决。
关键词：
融资问题；中小企业；内生因素；外生因素；对策
因为社会文化历史和价值观，特别是各国企业生长在自己国家的社会制度上，各个国家都产生了自己特有的融资模式。我国正处于市场化改革初级阶段，中小企业对促进我国的社会经济发展起到了至关重要的作用，是我国国民经济的重要组成部分；中小企业把握住改革开放这一契机，在几十年里取得了不小的发展成果，逐渐成为我国经济的主力军。但是，重中之重的中小企业目前却面临着不少的难题，融资困难就是其中之一，而这也是所有难题之中最为棘手的一个。目前，融资困难的问题已经成为了世界性难题，在很大程度上影响了这类企业的健康发展，甚至使整个社会经济的发展都受到了阻碍。
一、降低直接融资门槛，扩大直接融资空间
我国的资本市场布局、功能定位存在不合理的情况，这是因为我国的资本市场过于单一，再加上国家采取了行政管制的措施，使得这些问题更为严重，也因此，中小企业对融资的需求得不到满足，融资问题难以得到解决。虽然中小板和仓lJ业板相继推出，但经常而临几百家企业排队等待审批的情形，IPO名额受限，因此中小企业的融资渠道狭窄，市场矛盾突出。本文将从以下几方面提出完善我国资本市场的一些建议，以便解决中小企业的融资困难问题：
1.有针对性地制定符合中小企业特点的发行审批制度。深圳交易所中的中小板在上市标准、发行条件以及监管水平等各方面都和主板上市公司相同，不过由于中小板上市公司的前身是各地的民营企业，因此他们的规模、还债能力等皆不比主板上市公司，所以在制定发行审批制度时，要考虑到这些企业的特点，制定、实行差别化的制度。
2.完善多层次的资本市场的建设。作为我国国民经济和社会就业的主体，中小企业在我国总企业数中所占的比例超过了99%，然而能够在创业板或中小板上市的却少之又少。2011年3月，我国证监会表明会在“十二五”的规划期间积极进行场外的资本市场的建设工作，在全国范围内扩大新三板的试点，放宽条件，让属于国家级的高新技术产业开发区的，并符合要求，且未上市的股份公司能够进入证券公司，进而通过代办股份转让系统对股份进行公开的转让。这样一来，政府补助和银行贷款不再是这些企业唯一的融资出路，因为新三板的保障让主动投资的股权投资基金会不断增多，他们在给予这些企业融资平台的同时，还为私募股权基金（向新三板高新企业投资）留出后路。
3.加强债券市场建设。重股票、轻债券的现象在建设资本市场时屡见不鲜，我国的债券发行相对股票市场而言更早，但发展却较为滞后。债券的衍生产品十分丰富，作为多种融资工具中的一种，它还拥有抵税的功能；债券对投资者来说风险相对较小，因为它不存在股权稀释的问题，鉴于此，我国应当加强债券市场的发展力度。
美国拥有发展时间长、规模庞大的公司债券发行市场，企业筹资按照公司债券、股票和银行贷款的顺序筹资，银行融资的比例远不及债券发行。这是因为美国在企业发行债券的问题上的原则相对自由，他们对于发行债券所造成的负债总额没有法律上的限制，企业可发行多种债券，中小企业在发行无资信评估等级或等级较低的债券上具有优势；企业只要和主承销商协商好发行总额、条件等问题便可决定发行。而我国，国有的大型企业和政策性的金融机构才是发行债券的主体，国家对债券的发行规模和资金使用都加以严格规定，受多种因素影响，我国的债券市场难以获得发展进步。因此，我们应当重视监管多于发行，让投资者选择债券的品种，使其监管作用得到发挥，促进市场的淘汰机制形成。
二、对中小企业的间接融资市场进行完善，培育中小型金融机构
目前，直接资本市场的建设、完善相当受重视，不过在当前的市场情况下，我国的中小企业仍然主要依靠商业银行体系获取资金，为确保中小企业的资金来源，同时避免它们对金融系统产生负面影响，需要在以下的方面努力：
首先，将市场竞争机制引进。国有的商业银行拥有垄断地位，因此缺少竞争，资金的使用效率低下，进而会动摇宏观经济稳定发展。所以要提高股份制银行参与中小企业的信贷活动中，针对这些企业的贷款推出创新的金融产品，利用社会资源，为他们提供更好的金融服务。2001年，深圳的发展银行首次针对我国的中小企业在广东地区试行供应链金融，供应链金融指由银行为配套中小企业嫁接核心的企业信用，为其提供信贷上的支持，这次试行效果良好；2006年，这一品牌被正式在全国范围内推行。
其次，为中小企业建立并完善贷款担保公司。中小企业的规模相对较小，缺少自有资金，且信誉和经营的透明度低，其信贷风险相对较大，所以银行会谨慎投资，甚至存在“惜贷”的行为。所以有必要为中小企业提供贷款担保，这项服务由专业的担保公司来提供，自然更便于中小企业进行贷款融资。而且，贷款担保公司既可以为中小企业增信，又能降低银行信贷的风险，对中小企业融资难、发展银行对中小企业的信贷服务具有重要意义。
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