《以交易为生》读书笔记
慢慢地建仓，但要快速地清仓。
要战胜市场，我们必须记住三大要素：良好的心态、一套合逻辑的交易系统和有效的风险管理计划。
市场给双方都留有足够的空间，有些时候甚至是在相同的时间。在Spike Trade里一件有意思的事情，两名优秀的交易者挑选到同一只股票——一名做多而另一名做空。经常到星期末，两方都是盈利的。这也证明了，如何管理好你的交易比选择什么股票和方向更重要。
一个精明的交易者会在市场平静时潜入，并在市场躁动时赚取高额利润。
一个严谨的技术分析师的目标应该是发现多空双方之间力量的平衡点，并下注于将获胜的那一方。如果多方力量更强大，你应该买入并持有;如果空方力量更大，你应该卖出并看空;如果双方势均力敌，明智的交易者就应该选择观望，让多空双方相互争斗厮杀，并且看准时机追随胜者获利。
成功的交易者必须学会独立地思考问题，但他需要强大到独自分析市场并进行买卖决策。
市场中总有一群人能在我们之前得到内部消息。
当你在家为自己交易时，你绝对不可能接触到第一手的信息。
学习交易会耗费很多时间、金钱和精力。极少数个人交易者能达到职业水准，并靠交易养活自己。
没有信息优势的个人交易者怎样与机构交易者竞争呢?—— 静待良机。
大多数个人交易者因过度频繁交易而浪费了这个极大的优势。想战胜机构交易者的个人必须培养自己的耐心，消除不必要的贪念。谨记，你的目标是交易获利，而不是频繁交易。
成功的交易机构雇员可以得到一部分提成和奖金。但就算奖金再高，相对于自己替公司赚的数百万美元红利来说都不算什么。他们经常闹着想辞职，想为自己交易，但鲜有人可以成功地完成这个转变。
大多数离开原有平台的交易者开始用自己的钱冒险时，他们便开始被困于恐惧、贪婪、兴奋或恐慌等负面情绪中，很少能成功地交易自己的账户——这证明了心态才是交易成败的关键。
大多数人无法完全贯彻执行他们的交易计划，因为很容易便在群体情绪和行为中失去了自我。
你无法控制市场，你能自主决定的只有你的头寸规模、入场与离场的选择。
只要加入了某一群体，人就会发生变化。他们会变得更容易轻信别人，更冲动，更急切地寻找领导者，他们的行为将倾向于情绪化，而不是理智。换句话说，个人加入某一群体后，独立思考的能力将会显著降低。
当你变得像鹰一样观察价格，价格变化如你所愿时兴高采烈手舞足蹈，价格变化与你的预测背道而驰时垂头丧气心如刀割，你就已经开始失去你的独立性。当你冲动地加仓或减仓亏钱的头寸时，你就已经麻烦缠身。当你更加相信所谓的专家大师而不是自己，不再遵守自己的交易计划时，显然你就已经完全失去了自己的独立性。一旦上述情况发生在你的身上，试着努力找回原来的感觉吧。假如这样还是不能恢复平和的心态，那我建议你可以暂时远离市场，观望一下。
唯有坚持长期以独立的个体角度进行思考和操作，你才能成为一个成功的交易者。
塞壬是希腊神话中半b半鸟的女海妖，她们的歌声悦耳动听迷人心神，无数路过的水手因她们混散大海。传说中奥德修斯曾经对塞壬的歌声产生好奇，他把自己绑在船只的桅杆上，又命令自己的手下用石蜡封住自己的耳朵。结果，他如愿以偿地听到了塞壬的歌声，同时又因为自己无法跳入水中而成功幸存。同理，加入你讲自己绑在交易计划和资金管理规则的桅杆上，你也可以在交易的市场上如愿获利并成功存活下来。
如果咨询一个交易者股票的价格为什么会上涨，你可能会得到这样一个答案：“买的人比卖的人多”，这并不正确。
在任何市场上，股权与期货的买卖数量总是相等的。如果你想买进100股谷歌的股票，必须有想把股票卖给你的人。价格的上涨和下跌不是因为数量上的差异，而是因为市场上买卖双方贪婪和恐惧的程度发生了变化。
没有任何交易者是纯粹的理性经济人。
恐惧是比贪婪更加强烈的情绪。(根据诺贝尔奖获得者、行为经济学家丹尼尔 卡尼曼教授的研究，恐惧比贪婪的强度高3倍。)
价格的波动为价格上涨趋势的反转种下了种子。顶背离表明了上涨趋势的终结和最佳的看空时机。
价格波动种下了下跌趋势最终反转的种子。底背离能够识别一些绝佳的买入时机。
个人的自由行为难以预测，而群体行为更为简单，且易于被追踪：当你分析市场时，你便是在分析市场行为。你需要识别群体移动的方向以及多空双方改变的速度。
专业人士会使用不同的指标记录群体情绪的强度。他们观测价格突破现有的支撑线和压力线时市场的可承受程度。
技术分析师相信价格反映了市场上的所有公开信息，包括基本面的因素。每一个价格代表所有市场参与者对于价值的共识。这些市场参与者包括大的商业利益团体、小的投机者、基本面的研究者、技术分析师、内幕交易者和赌徒。
大多数领域的业余人士寻求预测，而专业人士仅仅处理信息并根据概率做出决策。在做金钱的交易的时候，你不需要预测未来。你需要从市场提取信息，来寻求是否空头和多头处于控制之中。用吃药举个例子：一个病人因为刀伤被送入急救室，焦急的家人仅仅有两个问题：“他会活下来吗?他什么时候可以回家?”他们要求医生做出预测。但是医生并不是在预测，而是处理问题。他的首要任务是防止病人因为休克而死亡，所以他给病人止疼药并开始静脉滴注以替代流出的血液。
巨大的信息量在交易时间从市场中倾泻而出，不断变化的价格反映了多空之间的博弈。你的工作便是分析这些信息，然后在占主导的市场群体上 下注。使用常识分析市场。比如，技术指标给你在两个市场中买入的信号，你是买进在买入信号之前下跌很多的股票还是一点的股票呢?拿这个和一个人摔一跤这件事做个比较。如果他从一个不高的台阶上摔下来，他可能拍拍灰就能再跑起来了。但是如果他从二楼的窗户上掉下来，他不可能立刻就跑起来，他需要时间去恢复。
成功的交易建立在三大支柱之上。你需要分析多空力量的平衡。你需要时间资金管理。你需要严格服从你的交易计划，避免在市场中过于兴奋或者沮丧。
开盘价是由业余者决定的，他们通常在晚上下指令。收盘价则主要是市场专业人员交易一天后的成果。通过观察收盘价和开盘价刚好出现在线柱两端的频率，你就可以发现业余者和专业者之间的对立。
每日开盘价往往反映了业余者对价值的看法。业余者总是在每天和每周的开始阶段异常活跃。
在牛市中，市场通常在周一或周二出现当周最低价——因为业余者会兑现前一周赚到的利润，然后市场会在周四或周五创出新高。而在熊市中，周一或周二通常会创出当周最高价，随后在接近周末时则会创出新低。
每天或每周的收盘价则往往反映了专业交易者的行为。他们全天都在盯盘，对市场变化做出反应，并倾向于主宰最后1小时的交易。他们当中的许多人在那段时间兑现利润，以免持仓过夜。交易者需要关注开盘价和收盘价之间的关系。当收盘价高于开盘价时，专业交易者比业余交易者更看好市场;当收盘价比开盘价低时，专业交易者对市场的预期比业余者更悲观。
在日线图上买入向上突破的最佳时机，是当你发现周线图出现新的上升趋势时。真正的突破一般伴随有巨额的成交量，而假突破则成交量很少。
趋势和震荡行情需要不同的交易技巧。当你在上升趋势中做多或者在下降趋势中做空时，你会因为对趋势的怀疑而损失一部分利润，此外还得灵活运用宽松的保护性止损单，以免被迫出局。另外在震荡行情中，你必须运用收紧保护性止损单，时刻警惕着，一旦发生行情反转的微弱迹象，立即抛售手中的仓位。
专业交易者会很快从失败的交易中心撤出。当市场和你的判断相反时，你应该毫不犹豫立刻止损。
如果市场正处在震荡区间而你正在等待着突破，你得决定是在预期会突破时买入，还是在正突破的期间买入，又或者在突破后的回调当中买入。如果你不确定，你可以分以下几个步骤买入：在突破迹象出现的时候买入三分之一，突破的时候再买入三分之一，回调时再买入三分之一。
MACD柱状线的斜率方向揭示了市场中的主导力量。向上倾斜的MACD柱状线表示多方的力量在增强，而向下倾斜的MACD柱状线则意味着空方的力量在增强。
MACD柱状线的斜率方向比柱状线的正负重要得多。最好是根据MACD柱状线的斜率方向进行交易，因为它能告诉你在空方和多方中，到底是谁在主导市场。最好的买入信号是当MACD柱状线低于0值，而它的斜率方向是朝上的，表明空方的力量已经是强弩之末了;最好的卖出信号发生在MACD柱状线高于0值，而它的斜率方向是朝下的，表明多方已经耗尽了最后的力量。
当最新的MACD柱状线高于前一根MACD柱状线时，斜率向上，表示多方控制着市场，是买入的时机;当最新的MACD柱状线低于前一根柱状线时，斜率向下，表示空方控制着市场，是卖出的时机;当价格向一个方向走，而MACD柱状线的斜率却向另一个方向走时，表示主导的力量正在失去热情，趋势没有看起来那么强势了。
①当MACD柱状线停止下跌开始上升时就买入，在近期的次低点下方设置保护性止损单;
②当MACD柱状线停止上升开始下跌时就卖出，在近期的次高点上方设置保护性止损单。
相对强弱指标(RSI)，它是一个先行或者同步指标，从不滞后。当它到达顶点开始下降时，就确定了市场价格的顶部。当它下跌然后开始掉头向上时，就确定了一个底部。
卖空的行动需要更加迅速——股价下降速度是上升速度的两倍。
市场指标值得交易者参考追踪，因为个股一半的波动是受市场整体趋势影响的。
从我个人的经验来看，新高—新低指数(NH—NL)是股票市场最佳的市场领先指标。我们可以很轻松地计算出 新高—新低指数。公式为：新高—新低指数=创出年内新高的股票数—创出年内新低的股票数。
请注意每个交易计划都需要以下几个重要特征。
1、交易设置：为每笔交易计划好三个关键的数字，买入价位、盈利目标价位和止损价位。潜在收益与风险的比例通常最好要超过2:1。
2、风险管理：事先确定你能承受在这笔交易中损失多少钱。用最大损失金额除以股数，得到每一股的可承受的损失，也就是你的买入价格和止损价格之间的差额。
3、最后同样重要的是，每一笔单独的交易都必须建立在特定的系统和战略之上。如果你想以交易为生，你需要确定清楚自己的交易计划、战略或系统。仅仅参与那些符合标准的交易机会。
三重滤网交易系统最基本的原理：使用多重时间周期和技术指标进行交易策略。MA、 MACD、RSI
三重滤网交易系统首先要求你去检查长期时间周期图表，找出长期图表中的大趋势。它仅允许你顺着大趋势的方向进行交易。它使用中期图表中的趋势与长期趋势方向相反时的机会建立头寸。举个例子来说，就是当周趋势时上升的时候，则在日趋势下降时买入。当周趋势是下降的时候，则日趋势上升时是卖出的机会。
第一重滤网——市场潮流
三重滤网从分析长期图标开始，首先分析比你准备用以交易的时间周期大一个尺度的时间周期。如果你开始分析周线图时，你的视角会比你的竞争对手大出五倍。
最初版本的三重滤网使用周线MACD的斜率作为周线趋势的跟随指标。它非常敏感并能给出许多的买卖信号。后来，我转而使用周线指数移动平均的斜率来作为长期图表的趋势跟随工具。
再后来我发明了动力系统，并开始在第一重滤网中使用它。动力系统结合了前两者的优点。它不像MACD那样急剧变化但又要比EMA斜率的反应更加迅速。
大多数的趋势跟随指标你都可以使用，只要你能首先分析周线图的趋势，然后在日线图上寻找交易机会，但要遵循周线图的趋势方向。
三重滤网要求我们在看日线图之前，先要去分析师周线图。MACD的斜率由最近两根MACD线柱之间的关系确定。
这个指标会在它的斜率转而向上时发出买入的信号，在斜率向下时发出卖出的信号。最佳的买入信号出现在MACD低于中心线位置，但方向转而向上的时候。最佳的卖出信号出现在当它的斜率在中心线上方位置，但方向转而向下的时候。
第二重滤网——市场波浪
相对强弱指标(RSI)，当周趋势是上升的，三重滤网仅允许采用日线图震荡指标发出的买入信号，而不会允许采用其发出的卖空信号。
第三重滤网——买入技术
在《以交易为生》第1版里，我建议过在市场潮流的方向上找浪花：做多时，在日线向上突破前一交易日高点的时候买入;卖空时，在日线向下突破前一交易日低点卖出。
这种方法的缺点是止损点的位置太远了。
我喜欢使用25分钟和5分钟线，并使用日内交易技术来建立波段操作的头寸。
但要记住，下行趋势的速度要比上行趋势快两倍。
三重滤网交易总结：
周趋势【上行】日趋势【上行】，行动【观望】，指令【无】
周趋势【上行】日趋势【上行】，行动【买入】，指令【EMA穿透或向上突破】
周趋势【下行】日趋势【下行】，行动【观望】，指令【无】
周趋势【下行】日趋势【上行】，行动【卖出】，指令【EMA穿透或向下突破】
止损和止盈目标
在你进入一个交易之前，写下三个数字：买入价位、盈利目标价位和止损价位。
没有这三个数字的交易便是赌博。
三重滤网交易系统要求使用长期图表来设置止盈点，使用中期图表来设置止损点。如果你是使用周线图和 日线图搭配的，则在周线图上设好盈利目标，在日线图设置止损目标。当在日线图的回调中买入时，用周线图的价值区间作为盈利目标是一个好的选择。三重滤网交易系统需要设置相对保守的止损价位。它既然让你按照市场大趋势的方向进行交易，就不允许为损失留太多空间。跟上潮流或者马上退出。
生存和成功与否，取决于当亏损还不大时你止损的意愿。
是情绪化交易击败了输家。重新审视自己的交易记录经常会发现最致命的往往是为了摆脱困境，弥补亏损，反而导致几笔大的损失或一连串亏损。遵守良好的资金管理纪律会使你一开始就远离那些困扰。
你对突发事件的反应决定了你是怎样水平的交易者。
你唯一能控制的只有风险。可以通过管理交易规模、设立止损线来控制风险。这样你才能将不可避免的损失保持到最小，不让损失拖累你的账户，在长期中才能获得成功。
交易者做梦都想着盈利，但是当亏损的交易来袭时，他们却不知道如何是好。如果遵守风险管理原则，你能快速脱离危险的方向，而不是一味地去等待和祈祷市场反转。
只需要一次致命的损失，就能毁掉一个账户，使交易者退出游戏，就像被鲨鱼咬了致命的一口。市场也可以通过一串连续的损失毁掉账户，每次损失都不致命，但汇集起来会使账户所剩无几，就像是一群食人鱼一样。资金管理的两大支柱是2%原则和6%原则，2%原则可以帮助躲避市场鲨鱼式的攻击，6%原则可躲避食人鱼式的攻击。
有两种方式可以快速毁掉一个账户：从不使用止损和持有相对账户来说过高的仓位。
人们之所以持有过高比例的仓位，是由于无知或贪婪，或者二者兼有。
2%原则会 防止你的账户在单次交易中心出现本金亏损2%以上的风险。
举个例子，如果你账户中有5万美元，那么2%原则要求你每次交易承担的最大风险控制在1000美元以内。这不是交易规模，而是账户中本金风险的大小。嘉定你决定按40美元的价格买入股票，止损线设在38美元。这意味着拟每股要承担2美元的风险。你总的可承受风险为1000美元，除以每股2美元，得到你可以交易不超过500股。
我曾见过交易者连续20次、30次，甚至50次盈利，但最终结果仍然是亏损出局。当连续赢钱的时候，你觉得自己已经完全了解了这个游戏。这时，往往一次灾难性的损失会把历史的盈利一扫而空，甚至连本金都折进去。
这就是为什么要使用止损策略：防止失败的交易毁了他的账户。
风险控制的铁三角：
A、你计划要进行的交易的最大风险额度(永远不能超过账户规模的2%)
B、你预计的进场位和止损位之间的价差——你每股所承担的风险。
C、将A除以B，得到所能交易的最大股数。你并不一定要交易这么多，但是不应该超过这个数字。
6%法则
当你这个月总损失和持仓头寸的风险额度之和达到账户总金额的6%时，在本月剩下的时间内，6%原则将不允许你进行新的交易。专业人士在赔钱的时候可能会去休息一下，但会继续盯着市场，等待与市场的节奏重新匹配上。而业余人士更可能加大交易规模，直到账户出现严重亏损。6%原则会使你暂停下来，这时你的账户大体上还是完整的。
这世上唯一免费的东西就是老鼠夹上的奶酪。
成功的交易者存活下来并获得了胜利，这得益于他们的纪律性。
2%原则会保护你远离鲨鱼的攻击，6%原则能将你从食人鱼口中救出来。如果你遵守这些规则并且有一个合理的交易系统，你将会把竞争对手甩开很远。
尼克止损法：
1、下行趋势中：比次低点少一美分;
2、上行趋势中：比次高点高几美分;
同样的道理，不要把止损位设在整数价格上。
买入评级=(最高价—买入价)÷(最高价—最低价)，每笔交易我都会计算买入评级，而且我认为大于50%就是不错的成绩了，意味着我是在当日线柱的较低部分买入的。
下面是卖出评级的计算公式：
卖出评级=(卖出价—最低价)÷(最高价—最低价)，每次交易我都计算卖出成绩，如果再50%以上，它就是一笔好的交易，意味着我卖到了当日日线的上半部分。
交易评级=(卖出点—买入点)÷(通道高点—通道低点) 我认为任何一笔交易的获利是通道线高度的30%或是更多，就是一笔A级交易。
价格背离+假突破交易策略：
回调到价值区间策略交易：在上升趋势中的回调时买入，或在下跌趋势中的反弹时卖出。
针对极值进行交易：在股价降到极低的时候买入，或在股价疯狂上涨后减速时卖出。
我把自己的下周股票清单压缩到5或6只股票，它们代表了最有吸引力的交易模式和最佳的收益风险比。这些就是我将要在下一周交易的股票。我有的朋友一下可以选出20只股票——这是可以做到的，但不是我，每一个严肃的交易者都要懂得自己的极限。
好的记录交易日志的习惯是培养和坚持纪律性的最好工具。它将心理、市场分析、风险管理联系到了一起。
交易记录日志的习惯将帮助你避免掉入冲动交易的陷阱。
我们都会犯错误，但是如果你能坚持复习自己的交易日志，并且反思过去的错误，你不太可能会重蹈覆辙。好的交易记录习惯让你成为自己的老师，并让你的账户净值出现奇迹。
交易日志的三个核心要素：
1、纪律的第一步是完成功课
2、纪律的进阶是写下你的交易计划。
3、纪律的高潮是执行这些计划并且完成交易日志。
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